今日(5日)美國正式制裁伊朗,理應來說,對油價是一大利好消息。但只可惜,在這利好消息下,油價反而遭遇重創,估計是以下原因所導致:
第一﹒環球股市及經濟下行壓力加大,交易員憂慮未來需求減弱而拋售;
第二﹒踏入秋天傳統淡季,環球原油需求減弱而下跌;
第三﹒中國減小向美國進口原油,令美國原油庫存急劇增加;
第四﹒中東地緣政治緊張氣氛相繼淡化及緩和,沙地政府跪低認錯表示不會禁運石油出口來報復,以及伊朗被制裁的行情早已被消化;
第五﹒未來環保能源及電動車普及化,亦會大大削弱未來原油需求。
基於上述利淡因素下,油價疲莫能興。紐約期油從10月76﹒90美元高位下跌至今已超過18%,而且全無反彈之力。之前所判斷的支持位已一一到達,估計後市有機會邁向58﹒28美元及58﹒08美元的支持區,若失守58美元的話,便應該進一步邁向55﹒22美元。
*期油牛市應告一段落*
紐約期油從2016年2月低位26美元,已大幅攀升至上月的76﹒90美元,這三年的升幅達到195%,估計這接近三年的牛市應該告一段落。估計在這情況下,會有以下相關影響:
第一能源股,相信在油價大跌拖累下,相關的油股會受到負面影響而遭到拋售,投資者應換馬暫避風頭;
第二商品貨幣,因為俄羅斯、澳洲及加拿大均是能源出口國,估計相關貨幣後市走勢繼續悲觀,尤其是加元,估計後市陸續會挑戰1﹒3257及1﹒3386低位,如亦都失守的話,便會再挑戰1﹒3700至1﹒3800水平;
第三是通脹,眾所周知,影響通脹升跌的其中一個主因便是原油價格,如今油價大幅回落,如進一步下跌的話,會令到環球主要工業國,已經十分溫和的通帳更加溫和。尤其是美國,近半年來的大豆、基本金屬、以至美國房屋價格,均有不同程度的回落,如今油價回落,相信美國通脹壓力一定大減,大大紓緩了聯儲局再加息的壓力,相信會對環球金融市場的不同板塊和層面,有著不同的影響。所以,不能小看這次油價大幅下跌所帶來的不同影響。
《艾德證券期貨首席投資策略師 盧楚仁》
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