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19/07/2019 11:48

《缸邊麗評-熊麗萍》越秀(00123)橫行提供買入機會

  《缸邊麗評》內地房企已陸續公布今年上半年銷售數字,整體銷售金額較去年同期增長兩至
三成,當中很多已達致全年銷售目標的五成或以上,對內房股股價帶來一定支持。但早前市場卻
傳出,部分地區銀保監收緊房地產信托融資;由於投資者對內房融資問題相當敏感,尤其是一些
負債率較高或資金回籠較慢的內房股,受上述消息影響亦較明顯。
  筆者認為本港上市的內房股規模及實力較強,雖然個別內房股負債率偏高,但以「貨如輪轉
」方式銷售,可加快資金回籠;因此,暫不必過分憂慮收緊房地產信托融資問題,審慎投資者可
考慮央企背景的的越秀地產(00123)。
 
*進軍成都*
 
  集團今年首6個月累計合同銷售金額約368﹒95億元人民幣,較去年同期上升32%,
累計合同銷售面積約164﹒09萬平方米,同比上升約19%。上半年累計合同銷售金額佔今
年全年銷售目標680億元的54﹒3%。
  集團今年5月進軍成都房地產市場,目前已有兩個項目發展,一個在清白江,項目有高鐵配
合;另一個在彭州,屬生態發展區,可為項目額外增值。成都的房地產需求增加,成交價亦逐步
上升,有助集團擴闊收入來源及增長空間。集團在大灣區亦投得深圳保安區西鄉鐵崗地皮,配合
大灣區發展。
 
*軌交+房地產*
 
  集團早前引入廣州地鐵作為戰略股東(成為集團第二大股東);而越秀已與廣州越秀集團訂
立股權轉讓協議,可收購兩項地鐵房地產項目51%權益的權利。首個項目(蘿崗項目)的戰略
位置毗鄰地鐵6號線香雪站,地盤面積為282931平方米及總建築面積為911922平方
米;第二個項目(陳頭崗項目)位於地鐵22號線陳頭崗站東面,為純住宅房地產開發項目,地
盤面積為242094平方米及總建築面積為881240平方米。地鐵22號線預期將於
2020年啟用,預期將符合陳頭崗項目的銷售期,有助提升項目的價值。進一步促進實現「軌
交+房地產」的業務戰略。
  越秀地產股價在引入廣州地鐵成為第二大股東之後,股價出現突破,近期股價橫行提供買入
機會。《鼎成證券投資策略總監 熊麗萍》
 
*筆者並無持有上述股份

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