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13/09/2019 12:00

《缸邊麗評-熊麗萍》國慶行情添動力,中資股較值博

  《缸邊麗評》恆指於上周三(4日)因為撤回修訂逃犯條例而急升,但其後市況亦未見太大
調整,以昨天(12日)收市計算,恆指累積漲升近1600點。重要上27000點水平,內
地連串刺激經濟政策,加上中美貿易代表在下月會面之前,雙方均採取調整措施,令貿易談判的
緊張氣氛紓緩,為國慶行情增添動力,9月港股仍可借勢造好,中資股較值博。
 
*中美貿談緊張氣氛紓緩*
 
  美國總統特朗普表示,美國對2500億美元中國輸美商品上調關稅的日期,將從10月1
日推遲到10月15日。中方則表示國內企業已開始就採購美國農產品進行詢價,大豆、豬肉都
在詢價範圍內。
  中國商務部亦公布第一批對美加徵關稅商品第一次排除清單,包括16項商品,排除商品的
審核標準有三方面;一是尋求商品替代來源困難,二是加徵關稅對申請主體造成損害,三是加徵
關稅對行業造成重大負面的結構性影響或帶來嚴重社會後果。下一步,國務院關稅稅則委員會根
據企業申請,公布後續的排除清單。換言之,仍有其他商品可排除在加徵關稅清單上。筆者認為
中美上述動作,一方面是希望中美雙方為下月貿易談判創造良好條件,同時也為今年建國70周
年營造良好氣氛。
 
*9月可借勢造好,中資股料跑贏本地股*
 
  中資股始終有較多政策因素及資金支持,繼早前公布連串刺激內地消費,包括鼓勵旅遊及體
育運動,與及取消汽車限購及提升汽車產業發展之外,人民銀行亦下調存款準備金率,市場料繼
續憧憬人行會減息,加上今年是中國建國70周年,國慶行情值得憧憬,增加投資者入市意欲。
  本港政治經濟事件已令本港經濟及信心重創,加上中美貿易問題對港經濟的影響,一些以本
地巿場為重心的公司業績及前景仍面對重大挑戰,本地地產、銀行及零售等股調整已深,股價間
中有反彈,但料繼續跑輸中資股。
 
*10月回調機會大*
 
  9月份大家仍可以參與港股派對,但正如上面所述,中資股可較直接受惠於A股上升,內需
股,包括食品、飲品、電子消費、航空及5G股仍是焦點,若要博A股的升市行情,可買入券商
及內險股。本地地產、銀行及內銀股只能趁調整買入博反彈。國慶及「十一黃金周」假期後,大
市將回歸至中美貿易談判有沒有進一步共識,以及第三季經濟數據上。筆者對這兩大因素並不樂
觀,10月大市回調機會甚大。《駿達資產管理 投資策略總監 熊麗萍》

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