憂慮爆發第二波疫情,上星期環球出現小股災,花旗國一日急瀉逾1800點,但隨著聯儲局加大救市力度購買企業債,孖屐暫時喘定。各地央行大力放水有助紓緩企業短期嘅資金流問題,但對於部分企業而言,今次疫情為行業帶來結構性轉變,甚至可能成為壓垮駱駝嘅最後一根稻草。所以,即使估值便宜,古臣對呢類企業仍然唔心動。
*疫情下逾萬間影視企業倒閉*
今日古臣就想同缸友們探討下影視行業嘅復甦之路。自從神州喺1月23日起勒令全國所有戲院停業以來,神州戲院只係喺3月份短暫開業一個星期就又被叫停,即使開工嗰幾日大部分戲院收入都喺100銀內。內媒報道,因為近日北京疫情反覆,北京新冠肺炎疫情防控工作領導小組又指示,電影院、卡拉OK等密閉式文娛場所暫不開放。
疫情重創整個行業,造成資金短缺、生產周期延長,疫情防控困難等等問題。有數據顯示,截至6月影院已經停擺138日,單一個影院收入就損失2800萬人仔,仲未計影院嘅租金、員工薪資同存放成本。神州影視大型企業博納影業今年年頭正籌拍新片,但由於疫情緣故,接近2000人嘅劇組滯留當地,損失係億億聲計。
神州企業信息查詢平台「企查查」數據顯示,今年有超過1﹒3萬間影視相關公司被註銷或吊銷,遠遠超過舊年全年。即使疫情過後情況亦都唔樂觀,《電影院生存狀況調研報告》調查發現,半數影院認為至少要3至6個月先可以回復疫情前水平,有三成七人比較悲觀,預料需要半年以上時間。全球最大戲院商AMC之前曾表示,即使戲院能夠重開,亦未必有足夠電影放映,而且疫後初期戲院入坐率都難以回復到正常水平。
*行業步入冰河期,疫後情況不容樂觀*
喺疫情期間,唔少電影要延期上映或改喺網上播放,衝擊整個影視行業。好似環球影業嘅電影《魔髮精靈:唱遊大世界》喺網上平台播放,三個禮拜吸金近1億美金,搞到AMC要發公開信,話未來拒絕播放所有環球影業嘅電影。神州賀歲片《囧媽》喺網上免費播映亦惹來全國院線集體上書電影局,話咁樣係做壞規矩,蓄意破壞神州電影業。其實近年隨著影音串流平台如Netflix、Disney+嘅崛起,消費者開始減少到戲院睇戲。雖然Netflix未能喺神州提供服務,但網民仍能輕易買到帳號翻牆睇戲,所以呢方面嘅憂慮都唔係無。
另外,神州影視業近年加強監管亦影響影視企業收入,除咗前日開始嚴打逃稅,去年當局對影視題材審查尺度日益收緊,令到部分已經拍好嘅電影要突然撤檔,舊年有多套大片例如講述抗日戰爭嘅《八佰》及神州名導張藝謀嘅《一秒鐘》等16套電影因「技術原因」無緣銀幕,事件對影視企業同戲院都造成打擊。正正因為咁,唔少公司都轉型拍電視劇。
*香江上市影視股業績見紅*
喺香江上市嘅貓眼娛樂(01896)同阿里影業(01060)都因為疫情影響錄得虧蝕。其中,阿里影業截至3月底全年淨虧損大幅擴大至11﹒51億銀,公司話自從舊年以來,行業普遍面臨宏觀經濟放緩、業績下行嘅困境﹐今年年初疫情爆發,行業上游如劇集、綜藝、廣告等影視拍攝活動都要停止,下游院線近半嘅年度業績喺疫情下消失。
夏天來臨,影視行業嘅傳統旺季之一暑假檔理應係行業翻身嘅好時機,但面對疫情反覆、片源或因早前停工出現不足、消費者觀看模式轉變及行業前景不明朗下,相信影視股疫後復甦之路仍然非常漫長。
*失落京東,本周古臣持倉按兵不動*
上星期古臣抽五手京東(09618)新股,但可惜五手中一手嘅中籤率只是約3巴仙,所以古臣都抽唔到,唯有等佢上市睇下股價走勢再買!至於倉內其他股份就繼續按兵不動。
表列截至6月17日阿臣投資組合表現:
股份 股數 平均買入價(元) 現價(元) 總值(元)
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港股:
SPDR金ETF 10股 1097﹒00 1256﹒00 12560
平安好醫生 200股 52﹒90 112﹒70 22540
阿里巴巴 100股 176﹒00 215﹒40 21540
微盟集團 2000股 4﹒55 10﹒02 20040
三一國際 2000股 4﹒11 3﹒68 7360
港交所 100股 264﹒50 294﹒40 29440
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股票市值 : 113480元
剩餘現金 : 101086元
組合淨值 : 214566元
組合本月收益表現: + 5﹒8%(截至上月底止組合淨值:202820元)
組合累計收益表現: +104﹒3%(本金105000元計)(2016年8月開倉)
*數據截至今日上午11:15am
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