阿里巴巴(09988)截至去年9月30日止的中期業績,錄得總收入達3088﹒1億元(人民幣.下同),比2019年同期增32%;而歸屬於普通股股東的淨利潤同比下降19%至763﹒6億元。但敝除一次性收益的非公認會計準則淨利潤則同比增36%至865﹒6億元,繼續迎來增長。疫情令向行業均有受到負面影響,然而集團因其線上模式,在疫情下反而受惠,包括旗下雲計算收入同比增長59﹒5%。國內核心商業業務已全面恢復到疫情前的水平,集團有穩定的利潤增長,加上充足現金流令其在未來能繼續強化核心業務,有利長線上的增長。
在核心業務的電商平台方面,集團來自偏遠地區的新用戶和消費者數不斷增加,反映其擴大商品供給以滿足多元化需求的策略有效;集團促進企業實行數字化轉型,提升其運營效率。而疫情亦成為推手之一,國際差旅受限制令線上購物增加,同時令商家加速走向線上;在國內的後疫情時代,消費者的喜好亦不斷變化,集團亦成功將它們辨識及滿足,成功擴大並豐富其消費者基礎。
雲計算方面,阿里雲作為國內最大的公有雲服務供應商,在亞太地區的市場地位亦屬領先。公有雲收入、混合雲收入以及來自每位客戶的平均收入等數字均錄得增長,顯示勢頭持續。集團的雲原生數據倉庫AnalyticDB被據國際事務處理性能委員會評為全球最快的即時數據庫方案,並能廣泛應用於電商、金融、物流、公共交通及娛樂等行業,故後續增長值得期待。可考慮於238元(港元.下同)買入,上望275元,跌穿206元止蝕。
《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)
(本欄逢周四刊出)
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