展望本周,歐、美公布2月份PMI數據,美國公布第四季度GDP數據修正值、美國1月份的PCE、個人支出和耐用品訂單數據,關注紐西蘭聯儲利率會議,重點關注伊核談判相關消息和俄烏地緣局勢進展。
受美國總統日假期,美國股市今日(21日)休市一日,CME旗下貴金屬、美國原油合約交易提早收市;美國API和EIA原油庫存數據分別推遲公布。美國及加拿大假期,歐洲時段,主要集中於歐洲經濟數據。當中歐元區2月製造業及服務業PMI指數初值及英國2月製造業及服務業PMI初值備受注意。市場預期,以上數據若稍有放緩或下跌,加息期望可能落空,可導致歐元及英鎊進一步下跌。
美聯儲預計,將從3月會議開始行動,但市場對加息幅度的預期不盡相同。前周,美國公布最新的消費者物價數據顯示,通脹創40年來最高,利率期貨市場預計,3月加息50個基點的可能性約為70%,上周四已降至37%,更有可能加息25個基點,即使美聯儲立場轉趨鷹派,美元仍保持不變。其他央行的鷹派轉變,也推高了其他發達市場的長期國債收益率,導致相對收益率的變動較小。
美元溫和拋售反映美聯儲不如市場預期的激進,由於這次會議是在近期出爐的CPI和PPI數據公布之前,數據遠高於預期。聖路易斯聯儲主席布拉德重申,支持美聯儲加快加息步伐,上周三(16日)美國零售銷售數據強於預期,支持美元向上。
美國1月零售銷售按月增3.8%,升幅高於預期;1月工業生產按月增1.4%,預期升0.5%。2月NAHB房產市場指數降至82符預期,創去年10月以來新低。美匯指數上周五(18日)收於96.10水平,下方支持95.60、95.20、94.80。
烏克蘭與俄羅斯邊境城鎮出現炮火片段,再次掀起緊張局勢升溫,風險胃納下降,VIX指數曾逼近一周高位。
在本周局勢未明朗或異常反覆,相信部分資金仍然靠向美元,美元得到支持。技術上,美元支持為95.5至96.5之間,而局勢轉趨更緊張,美元有機會嘗試97。
周一美國及加拿大假期,歐洲時段,主要集中於歐洲經濟數據。當中歐元區2月製造業及服務業PMI指數初值及英國2月製造業及服務業PMI初值備受注意。市場預期,以上數據若稍有放緩或下跌,加息期望可能落空,可導致歐元及英鎊進一步下跌。
技術上,歐元兌美元阻力1.1375及1.1410水平。支持位留意1.1278,若失守該位,將下望1.1220或1.1180。
英國1月通脹和零售銷售表現增長,英鎊加息前景樂觀,可保持匯率走強。若烏國局勢緊張,間接影響英鎊。技術上,英鎊兌美元阻力位1.3635,重要支持位1.3486。
《國泰君安財富管理投資顧問 徐惠芳》
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