永達汽車(03669)截至去年12月31日止的2021年全年業績,集團錄得綜合收入約為792.1億元人民幣,與2020年同期比較上升14.3%。而集團擁有人應佔淨利潤方面則為24.8億元人民幣,同比升52.6%,表現理想。
*加強新能源車產業布局,金融代理保險業務提升*
在國內,持續的汽車消費升級需求,令乘用車市場仍有很大的潛力,而豪華汽車的消費升級需求亦不是短期,而是會持續的趨勢,加上新能源及二手車業務受政策導向利好,仍有很大的發展空間。預期集團透過加強新能源汽車產業的布局,透過獨立的新能源汽車產業團隊,與新能源品牌汽車工廠尋求戰略合作,研究新能源服務產業鏈未來的業務機會,以發展創新業務合作模式。
值得留意的是集團的延伸業務有進一步的提升。在汽車金融代理方面,由於金融產品選擇及與金融機構佣金率的管理強化,同時集團亦持續推進對金融業務的策略調整,令代理金融業務水準得到提升。至於在保險業務方面,集團除了提高商業險及非車險業務滲透率外,亦針對續保業務開展精細化管理,確保續保滲透率及品質同步提升,以及對保險綜合改革,確保集團的保費規模保持提升。
*品牌組合進一步優化,售後服務收入穩健增長*
隨著豪華品牌在總體新車銷售收入中佔66.5%,品牌組合實現進一步優化。新車銷售毛利率為3.15%,亦較去年同期上升了0.51個百分點。此外,集團在售後服務業務收入實現了穩健增長。隨著國內的汽車消費市場的發展趨勢在將來進一步差異化,預期高汽車保有量的一線城市,其升級購車需求將繼續旺盛,穩健推進網絡布局至全國冀望能形成優勢。可考慮於現價買入,上望9.30元,跌穿7.50元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)(本欄逢周四刊出)
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