美國陷於逾40年以來的高通脹，雖然4月份消費物價指數(CPI)稍為回落，但仍高達8.3%；為了揭抑通脹，美聯儲本月初大手加息0.5厘，是2000年以來最大單次加息幅度，並且將於6月開始縮表。結果，股債市場遭逢「雙殺」--道指從年初的36000點以上，輾轉下跌到31000點水平；美國10年期國債孳息率則由年初的1.5厘水平，上升至2.8厘，期間更曾突破3厘。
隨著新冠疫情、環球經濟、通脹，以至俄烏局勢的前景充滿不確定性，投資市場趨向波動，強積金成員不妨藉此機會整合強積金戶口，方便管理之餘，並且根據自己的風險承受程度，以及距離退休的時間，調整投資策略，將部分資產周調配到風險較低的資產類別，例如保證基金或貨幣市場基金，避免「將所有雞蛋放在同一籃子上」，於「進取」與「保守」之間取得平衡，務求進可攻時，退亦可守。
*保證基金持盈保泰*
事實上，風險承受程度與距離退休時間，存在反向關係，即是距離退休時間愈長，由於可享平均成本法的好處之時間更長，風險承受程度便愈高；相反，距離退休時間愈短，風險承受程度便愈低，皆因一旦遇上投資市場表現不濟，強積金資產大跌，便會嚴重影響退休儲備，此之所以監管機構經常強調成員配置強積金資產宜「隨齡降險」。
因此，面對當前投資市場不明朗時，即將退休人士可考慮將資產轉移到保證基金，以達持盈保泰之效。環顧現時市場上的保證基金，雖然截至4月30日的一年期年度化回報率差異甚大，最高為宏利MPF利息基金的0.5%，最低為萬全強積金計劃保證基金的-13.02%，但以基金推出以來計算，全部均無負回報。
*了解「條件保證」細節*
值得一提的是，保證基金有「本金保證」及「條件保證」之分；顧名思義，後者需要成員符合指定條件，才能獲得有關保證，例如持有該基金達指定年期(例如3年或以上)、供款次數達指定次數(例如90次)、在最後一次供款後把資產保留在基金達指定年期(例如5年或以上)等；而部分保證基金的保證人可於1至3個月前通知成員，單方面更改保證回報率。成員宜詳細閱讀基金計劃說明書，了解相關細節，或諮詢專業人士意見。
此外，保證基金的基金開支比率(FER)較其餘5個基金類別為高，去年平均為1.87%(由最低1.29%至最高3.31%)；惟各強積金平台不時提供客戶推廣，成員可在清楚了解推廣條款及明白自身風險再作決定。
《環一財富管理有限公司產品分銷及策略部主管 黃煥儀》
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