《經濟通通訊社22日專訊》富瑞發表研究報告指,長和(00001)2018年的
EBIT及純利優於該行預期6%及9%,所有旗下業務皆錄得增長,主要基於經營環境改善、
外匯匯率有利及收購Wind Tre餘下50%股權所致。該行予長和「買入」評級及目標價
102元。
富瑞表示,若新加坡主權基金淡馬錫成功以30億美元出售屈臣氏10%持股,零售業務的
估值可提升,長和的淨資產值將可提升15%。報告引述管理層表示,未有即時分拆零售業務的
計劃,目前來說分拆仍然「太快」,而該行則認為只要零售業務達一定的盈利能力,業務將會被
分拆。
長和去年約有27%的EBITDA來自英國業務,主要為基建及基本消費者用品,管理層
相信脫歐所引致的經濟放緩對長和英國業務影響不大,另外亦只有少於0﹒5%的EBITDA
與中美貿易戰相關,因此估計長和亦可免受貿易戰升級影響。(ky)
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