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03988 中國銀行
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大行報告

27/09/2019 09:58

《行業報告》財政部規範計提準備金,分析指對銀行股影響偏正面

  《經濟通通訊社27日專訊》財政部對《金融企業財務規則》進行修訂,並向社會公開徵求
意見,修訂意見稿明確,金融企業原則上計提損失準備不得超過國家規定最低標準的2倍,超過
2倍的部分,年終全部還原成未分配利潤進行分配。
  財政部指,以銀行業金融機構為例,監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%,對於
超過監管要求2倍以上,應視為存在隱藏利潤的傾向,要對超額計提部分還原成未分配利潤進行
分配。
  財政部解釋稱,此舉旨在真實反映金融企業經營成果,防止金融企業利用準備金調節利潤。
  據《上海證券報》引述國家金融與發展實驗室副主任曾剛表示,從目前情況看,大多數銀行
沒有超過2倍,也還不存在用撥備來平滑利潤或者隱瞞利潤的情況。新規可能影響一些銀行最終
財務報表的淨利潤水平,最主要影響的是即期利潤,可能會對分紅造成一些影響,但對銀行稅收
沒有影響。
  他又指,考慮到未來的經濟周期的壓力,銀行多計提撥備、為未來可能的風險做準備還是必
要的。不能因此降低銀行對撥備的要求,銀行應該保持相對高的撥備水平;同時更充分地暴露風
險,因為風險暴露充分了以後,撥備情況更真實。

*銀行計提撥備有部分還原到利潤,分紅自然增加*

  天風證券銀行業首席分析師廖志明指出,新規對銀行股的影響偏正面。對銀行而言,撥備往
往是調節利潤的工具。業績好的時候,多計提撥備;業績差的時候,少計提撥備,可以平滑不同
時期的業績波動,使利潤增速不因外部環境產生大的變化。新規之下,這種「以豐補歉」的操作
空間被壓縮,銀行經營成果在報表中將會得到更真實的反映。如果銀行計提的撥備有一部分還原
到利潤,分紅自然增加。因為銀行一般對分紅比例不會作大的變動,而分紅的總絕對額將增加。
他指,目前銀行股估值處於底部,安全邊際很高,這些因素都對銀行股行情有推升作用。
  光大證券研究所首席銀行業分析師王一峰表示,在這種形勢下,銀行業需要更為審慎地在不
良資產確認和釋放盈利之間進行權衡。若選擇減少資產減值損失準備而增厚淨資產、增加利潤,
優質銀行也會相應增加分紅,而分紅的增加可能會小幅度降低資本充足率水平(具體需視超額減
值準備計入二級資本的狀況)。(ct)

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備註: 即時報價更新時間為 22/11/2019 17:59
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