正榮金融郭家耀:薦買阿里巴巴、領展
阿里巴巴(09988):集團季度業績表現亮麗,收入同比增長22%,主要由中國零售
商業業務收入穩健增長及雲計算的強勁收入增長所驅動,非公認會計準則淨利潤同比增長11%
至222﹒8億元人民幣。阿里全球年度活躍消費者達9﹒60億,其中7﹒80億消費者來自
中國,1﹒80億消費者來自海外。公司給予今年度銷售目標為6,500億元人民幣,按年上
升28%,繼續維持強勁增長。國內業務增長已恢復,天貓線上實物商品支付GMV出現強勁復
甦,餓了麼的餐飲外賣GMV也轉為正增長。雲計算業務增長強勁,主要來自公共雲與混合雲業
務的收入貢獻。阿里雲推動各行各業的數字化轉型,保持亞太區雲計算市場領先地位。阿里增長
勢頭保持強勁,長遠前景仍然秀麗,可作趁低吸納。建議入巿價200元,目標價240元,止
蝕價180元。(建議時股價:211元)
領展(00823):公布全年度業績,由於物業估值下調,錄得171﹒2億元虧損,可
分派總額則增長4﹒2%至59﹒6億元,全年每基金單位分派增加5﹒9%至2﹒8719元
。期內物業收入淨額增長6﹒9%至82﹒2億元,投資物業組合的估值下跌11﹒6%至
1932﹒2億元,導致每基金單位資產淨值下跌13﹒3%至77﹒61元。香港物業組合方
面,零售物業組合於3月底的租用率維持於96﹒5%,整體物業組合於年內的續租租金調整率
下調至12﹒6%。今年3月底,平均每月每平方呎租金上升3﹒4%至70﹒3元。停車場方
面,租金收益增長4﹒2%,每個泊車位每月收入為2,827元。內地物業組合方面,物業收
入淨額增加38﹒5%至11﹒18億元。雖然香港零售市道持續疲弱,不過領展旗下商場以生
活必需品消費為主,業務較具防守性。預料今年業務可逐步走出谷底,派息有望維持吸引水平。
建議買入價62元,目標價70元,止蝕價58元。(建議時股價:65﹒1元)
《正榮金融業務部副總裁 郭家耀》(筆者為證監會持牌人士,沒持有上述股份)
銳升證券鄧聲興:薦買敏華控股、港交所
敏華控股(01999):集團現金流有明顯改善,全年派息比率更提升至44﹒3%。集
團去年業績表現勝預期,期內純利按年升20%至16﹒38億元。去年公司實現收入
121﹒44億元,同比增長7﹒87%。另外,期內中國市場收入佔總收入57%。敏華擴大
內銷的收入比例,可降低外銷市場的壓力。建議買入目標7﹒8元,止蝕價6元。(本周四建議
時股價:6﹒96元)
港交所(00388):網易(09999)在港招股反應理想,帶旺市場氣氛及成交。隨
著更多中概股回流港股上市,有利港交所增加IPO業務。集團早前與MSCI簽訂協議推出
MSCI亞洲及新興市場期貨及期權合約,首批產品料於第三季推出,有助進一步擴大香港金融
市場的產品種類。長遠亦有利港交所發展,除了加快多元化發展,更有助發揮與內地市場聯繫的
作用。在MSCI新合作及潛在的新股上市等多個利好因素下,料有助港交所未來兩三年的每股
盈利上升5%至15%,股價短期有機會獲市場重估。建議買入目標315元,止蝕價270元
。(本周四建議時股價:292﹒4元)《銳升證券聯合創辦人及首席執行官 鄧聲興》(筆者
為證監會持牌人士,未持有上述股份)
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