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《經濟通通訊社１６日專訊》瑞銀發布《２０２０年環球家族辦公室報告》表示，今年首季
家族辦公室的平均最高資產跌幅達１３％，但家族辦公室就投資組合重新作出調整，７６％的家
族辦公室均表示，其投資組合的表現與目標基準相符，甚至更勝有關目標基準。
報告提到，家族辦公室正因應市場失調情況而作出戰術性投資組合變動，７７％的家族辦公
室均投資在私募股權，６９％將其視為回報的關鍵驅動因素。瑞銀財富管理環球家族辦公室主管
Ｊｏｓｅｆ Ｓｔａｄｌｅｒ表示，目前是金融市場有史以來的其中一個最波動時期，家族辦公
室的表現與其他投資者有所差異，主要因家族辦公室果斷地迎接及管控風險，盡力調動現金以捕
捉市場失調情況，預期未來數月會有此方面的重大舉措。
報告指，與眾多家族對增長的重視相符，資訊科技（７７％）及醫療保健（６０％）是首選
的投資板塊。但家族辦公室通常會將其投資分散於４至５個投資板塊，如資訊科技、醫療保健、
房地產、非必需消費、通訊服務。
＊接班人與父母的投資理念多相同＊
報告亦揭示下一代接班人與一般人的印象有所不同。他們目前約二、三十歲，在接管業務時
該已達到三、四十歲。雖然一般人預期在交接業務予下一代時的投資重心將有所轉移，但其實逾
一半（５４％）的家族辦公室表示下一代接班人與父母同樣對傳統投資感興趣，在亞洲及美國的
比例更高達７１％。與此同時，近一半（４８％）的家族辦公室認為下一代接班人將帶動可持續
投資的增加。
瑞銀對全球各地１２１個家族辦公室的主管及高級管理人員進行調查。抽樣對象為單一家族
辦公室總財富淨值為１４２４億美元，平均家族財富總額為１６億美元，規模高於其他研究。
（ｊｏ）
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