《經濟通通訊社11日專訊》富瑞發表研究報告指,中移動(00941)上半年利潤按年
下跌14%,為公司帶來低谷,但相信下半年隨著競爭理性化及政府在定價上的壓力減少,業績
將出現反彈。該行將其目標價由89﹒93元,上調1﹒8%至91﹒55元,維持「買入」投
資評級。
不過,富瑞認為中移動的成本上升會限制其增長,故對其2020╱21年的盈利預測與市
場預期相約,而2019-2022年EBITDA及淨利潤複合年增長預測分別只有2﹒8%
及1%。但長期而言,該行認為中移動5G的資本開支低於預期,加上其派息比率增加,將會是
增長動力。
另外,中電信(00728)及中聯通(00762)共建計劃將會為中移動帶來更強的競
爭,需視乎中移動的覆蓋優勢能否消除其速度的不利因素。該行維持中電信及中聯通為行業首選
股。(jo)
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