上周提及2021年投資選擇繼續包括內需消費、新能源車、健康護理及互聯網等板塊,另一些已被遺忘的新能源股、物流及航運股亦有重新投資價值。雖然市場目前仍在觀望疫苗的應用及對疫情的控制效果,但隨著疫苗研發及產品效果提升,疫情可望逐步紓緩,有助明年經濟逐步好轉。拜登上場對中美關係的「微調」仍有不明朗,但市場資金充裕將繼續支撐大市,筆者將明年新、舊經濟股份投資分配定為60:40。
*光伏股選信義、福萊特*
新能源股經過2018年以來的大幅調整之後,今年第四季開始,個別光伏、風電股份已見重拾上升趨勢。國家主席習近平日前進一步承諾在2030年前,碳排放量較2005年的水平下降65%以上。另一方面,美國侯任總統拜登明年上場後,有望重返「巴黎協定」,加上投資市場進一步重視「環境、社會及管治」(ESG)元素,對具上述環保元素的股份的投資取向亦逐步提高,新能源股屬相關板塊。在國策支持及行業、個別企業的業務整頓之下,新能源股可重新部署。
光伏玻璃股可選擇信義光能(00968)及福萊特玻璃(06865)。信義光能預喜2020年全年純利較2019年大幅增長75%至95%,太陽能玻璃產品需求強勁及集團產能及產品組品提升,預期有助盈利一步增長。福萊特玻璃同樣受惠於全球太陽能玻璃需求強勁及供應緊張,集團具有規模及成本優勢,今年全年盈利料大幅增加。股價上落大,調整是買入機會。
*風電股選金風*
光伏股的進取選擇是保利協鑫(03800),集團早前出售旗下光伏發電業務及資產,套現可減輕負債,集團自主研發多晶硅生產技術為業務帶來新發展,目前顆粒硅已達商業化產量及市場化銷售,但業績料仍波動,股價上落較大。
以生產風電設備為主的金風科技(02208)是風電股之選,集團今年首九個月的風機銷售容量較去年同期增長近六成,但毛利率則下降至17﹒1%,但隨?產品結構改變,毛利率可逐步提升,集團維持是內地市佔率最大的風機製造商。可考慮買入。
*航運物流可留意*
明年經濟有望逐步改善,而美元疲弱有利亞洲區經濟發展,區內運輸及物流需求增加,而疫情令新船下水減少,均帶動航運費上升。波羅的海乾散貨指數及內地港口集裝箱運價指數近月亦逐步回升,但歐美經濟不明朗因素仍較多,筆者選擇亞洲區業務比重較大的嘉里物流(00636)及海豐國際(01308)為首選對象。航運股可考慮太平洋航運(02343)、中遠海發(02866)。《駿達資產管理投資策略總監 熊麗萍》
*筆者並無持有上述股份
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