近日港股持續疲弱，恒指1月中連跌三個交易日，失守16000點。回顧2023年，在外緣及內需綜合負面因素拖累下，市場表現下行。恒指2023年最後一個交易日收報17047點，較2021年2月18日31183點的高位大跌45.3%，為史上首次連續四年下跌。股市交易低迷，去年9月14日全市總成交額僅617.61億元，有近三成股份錄得零成交。此外，2023年香港IPO市場淡靜，全球排名跌破前五名至第六位，創業板連續約三年無新股上市，全年IPO宗數及募資總額分別按年下跌約20%及55%，至70宗及約60億美元。
展望2024年，市場有望逐步修復，但仍需更多資金、基本面利好及政策等支撐上行。而目前政府財政儲備較弱，本港經濟恢復尚不及預期。截至2023年11月底，政府財政儲備已較2019年高位大跌近五成至6707億元，政府亦預料2023至2024年度財政赤字或超過1000億元，政府需要更多可動用公共資金部署相關支持。
目前香港外匯基金由支持組合、投資組合、持有私募股權及房地產的長期增長組合，以及持有政府基於策略性目的而為外匯基金帳目購入的香港交易及結算所有限公司股份的策略性資產組合所組成。筆者建議政府考慮指示金管局調整外匯基金投資組合的成分，如在現有基礎上增撥一定比例的港股投資份額，用於購買港股中優質上市公司股份等。一方面可在港股市值低迷時，憑藉派息比率及市盈率表現較好的優質股份獲得較好的投資回報，以補充公共資金；另一方面，現今全球投資者特別是歐美資金的撤離對港股影響較大，地緣局勢發展仍具不確定性，投資者情緒有待提振，不僅應吸引東盟或中東等地的新資金救市，政府對市場額外的支持及政策刺激亦有更顯著的需要。除本地支持較外部更直接且速度更快外，政府帶頭撐市有望更好穩定市場總體信心，帶動投資者注資股市並刺激股市表現回升，實現吸引及留住內外部資金的雙向目標，促進本港股市及經濟良性發展。
金融業對香港GDP貢獻較大，除調整外匯基金投資組合外，筆者都建議新一份《財政預算案》能予以更多支持。如協助中國發展長期債券市場及促進人民幣國際化，以「用者自付」原則擴闊稅基，對香港家族辦公室及「新資本投資者入境計劃」進行更多優化調整，主動發展及釋放「銀髮經濟」，及在虛擬資產方面加快發展比特幣現貨ETF及加快推出穩定幣等，致力將香港打造成國際虛擬資產管理中心等。《香港股票分析師協會主席、意博資本亞洲有限公司執行合夥人 鄧聲興》
*筆者為證監會持牌人士，並無持有上述股份。
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