《經濟通通訊社4日專訊》美銀美林發布研究報告,指復星國際(00656)上半年淨利
潤優於該行預期,重申對公司「買入」評級,並將目標價由15﹒7元升至16﹒2元。
報告表示,公司上半年淨利潤按年升33%至59億元(人民幣.下同),為上市以來最佳
的中期表現,較該行預期的9%更高。公司淨負債比率由去年底的60%減至今年6月的47%
,而加上未上市資產的帳面價值,令公司調整後的市帳率只有0﹒4倍,調整後股價達30﹒2
元。
該行相信復星國際能審慎識別投資機會及融資渠道,淨負債減少亦顯示公司在併購及出售投
資項目中能取得平衡。美銀美林又認為,考慮到復星國際離岸的資產及現金流,公司100億美
元的離岸債務並不算過分的水平。
報告引述,公司管理層早前於分析師會議中表示公司債務中有46%為離岸債務,重申公司
資產與債務的匯率錯配低。另外,公司預料未來18個月將會有6個IPO完成上市,亞特蘭提
斯主題樂園則會於今年底開幕。
美林料,今年復星每股派息升10%。(ky)
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