《經濟通通訊社30日專訊》野村發表研究報告指,受到較高的營運開支和疲弱手續費拖累
,工商銀行(01398)今年首季盈利按年增長1﹒5%,而信貸成本進一步變得穩定。野村
維持工行H股目標價6﹒38港元,以及「買入」評級。
野村表示,工行首季撥備前利潤(PPOP)按年升2﹒7%,而營業收入錄得穩定增長,
按年升3﹒8%,但被按年增長8﹒7%的營運開支抵銷。淨利息收入按年升3﹒5%,淨投資
收入升37﹒6%,而淨手續費收入增長仍然欠驚喜。
該行指,銀行信貸成本回穩至0﹒71%,資產質素維持穩定,不良貸款率按季持平於
1﹒58%,不良貸款覆蓋率按季改善至183﹒22%。下行風險包括不良貸款表現及淨息差
表現差過預期。(sk)
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