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29/11/2021 09:05

《牛熊志選-陳其志》資金流入阿里認購證及牛證部署反彈

  《牛熊志選》恒指整周累積跌幅達千點,周五(26日)失守24500點附近支持,急跌
逾600點,反彈乏力,投資者須提防觸發新一輪沽壓,宜採取較審慎的短線策略。恒指牛熊證
資金流情況,截至周四(25日)過去5個交易日,恒指牛證合共錄得約1﹒95億港元資金淨
流入,顯示有資金流入好倉,恒指熊證則累計約3756萬港元資金淨流出,顯示有淡倉資金套
現。街貨分布方面,截至周四,恒指牛證街貨主要在收回價24000點至24299點之間,
累計相當約2932張期指合約;熊證街貨主要在收回價26300點至26599點之間累計
了相當約1160張期指合約。
  根據法興交易員表示,上周場外期權市場的引伸波幅普遍下跌,恒生指數的3個月場外期權
的引伸波幅下降0﹒1個波幅點至18﹒4%;國企指數的3個月場外期權的引伸波幅維持於
20﹒3%的水平;至於3個月期股份場外期權方面,匯控(00005)的引伸波幅上升
0﹒9個波幅點至19﹒3%;港交所(00388)的引伸波幅上升0﹒1個波幅點至
25﹒0%;騰訊(00700)的引伸波幅上升0﹒7個波幅點至34﹒0%;中石油
(00857)的引伸波幅上升0﹒6個波幅點至32﹒3%;中海油(00883)的引伸波
幅下降1﹒4個波幅點至27﹒8%;建行(00939)的引伸波幅下降0﹒4個波幅點至
18﹒3%;友邦(01299)的引伸波幅下降0﹒5個波幅點至24﹒7%;工行
(01398)的引伸波幅維持於18﹒8%的水平;平保(02318)的引伸波幅下降
0﹒9個波幅點至34﹒0%;南中(02822)的引伸波幅下降0﹒4個波幅點至
20﹒8%。
  輪證看好資金流方面,截至周四前一周,阿里(09988)的相關認購證及牛證合共錄得
約1﹒63億元資金淨流入部署,為最多資金留意個股。產品條款方面,目前市場上較活躍的阿
里認購證為行使價約150元至161元附近的中期價外條款,實際槓桿約4﹒8倍至6﹒9倍
;牛證方面,資金留意收回價114元至124元之間的較貼價條款,收回距離約6﹒6%至
14﹒2%,槓桿約5﹒8倍至10﹒6倍。另外,騰訊相關認購證及牛證期內錄得約1﹒39
億元資金淨流入部署,資金留意行使價534元至586元附近的中長期及長期價外條款,實際
槓桿約7﹒3倍至10﹒5倍;牛證方面,資金留意收回價425元至452元之間的較貼價條
款,收回距離約3﹒6%至9﹒5%,槓桿約8﹒7倍至18﹒8倍。
  至於看淡資金流方面,期內京東(06618)的相關認沽證及熊證合共錄得約871﹒0
萬元資金淨流入部署。京東認沽證條款方面,較多投資者留意行使價約249元至299元附近
的中期價外條款,實際槓桿約4﹒3倍至5﹒4倍;熊證方面,資金主要留意收回價365元至
420元附近的條款,收回距離約4﹒3%至20﹒1%,槓桿約4﹒6倍至14﹒6倍。《法
興證券上市產品銷售部主管 陳其志》
 
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下一篇新聞︰17/01/2022 08:55  《牛熊志選-陳其志》資金看好比亞迪

槓桿及反向產品是一種採用衍生工具投資產品。衍生工具主要為期貨或掉期合約。

有別於傳統跟蹤指數的交易所買賣基金,槓桿及反向產品通常稱為「單日」產品,因為它的投資目標是提供相等於相關指數表現特定倍數或特定相反倍數的單日回報。

槓桿產品旨在提供相等於相關指數特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍槓桿產品,當指數於某日上升10%,有關兩倍槓桿產品就應提供20%的單日回報。

至於反向產品旨在提供相反於相關指數表現特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍反向產品,當指數於某日上升10%,有關反向產品就會錄得20%的單日虧損。

當你持有槓桿及反向產品超過一日,有關產品的回報,與相關指數表現的特定倍數,可能會出現偏離。

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