羅博仁(Brian Roberts)是香港交易所證券產品發展主管,負責發展與管理交易所買賣基金(ETF)和槓桿及反向產品業務。

06/11/2023 10:00

《ETF解碼-羅博仁》首三季港ETF市場增長三成,焦點何在?

  《ETF解碼》香港ETF市場(交易所買賣基金,包括槓桿及反向產品)在2023年保
持穩健增長,首三季平均每日成交量按年升三成至142億元,今年以來共有11隻新產品上市
,截至9月底的產品總數達到175隻。期內,由於受人工智能及加密貨幣等熱潮帶動,以科技
為主題的ETF尤其受市場青睞。
 
*恒生科技指數產品錄得強勁資金流入*
 
  部分主題式ETF成為年內吸金之最,首三季錄得最大資金流入規模的十隻ETF之中,有
六隻屬於主題式ETF。當中又以科技主題尤其受投資者關注,特別是追蹤中國科技板塊的恒生
科技指數產品。
  今年首三季,追蹤恒生科技指數的七隻香港上市ETF共錄得166億元資金流入,其中四
隻更是香港ETF市場資金流入規模前十名。
 
*加密貨幣及美國科技股ETF跑贏大市*
 
  人工智能興起,帶動相關科技股上漲,而加密貨幣及美國科技股向好,亦支持以相關科技為
主題的ETF表現。舉例說,比特幣在今年上半年上升逾80%,同期以太幣亦上升52%,儘
管兩隻加密貨幣的價格在第三季稍為回落,但仍支持在香港上市的比特幣期貨ETF及以太幣期
貨ETF在首三季保持可觀升幅。
  另外,納斯達克指數於今年初至9月底上升近30%,升幅亦反映於追蹤該指數的香港上市
ETF表現。
 
*「ETF通」進一步提升成交量*
 
  2022年7月4日,ETF獲納入互聯互通機制,進一步促進香港ETF市場的流動性。
於2023年9月,南向及北向ETF的平均每日成交額分別為29億港元及5﹒84億元人民
幣。南向及北向月度平均每日成交額更於6月份創新高,分別達46億港元及6﹒8億元人民幣
,當月南向ETF成交量佔整體香港ETF市場接近18%,反映內地投資者的分散投資需求。
  自今年7月17日起,獲納入北向(滬深股通)ETF通的ETF新增34隻,其中16隻
在上海證券交易所上市,18隻在深圳證券交易所上市,進一步深化香港與內地ETF市場的互
聯互通。是次擴容後,ETF通的北向產品數量達到131隻。另一方面,南向(港股通)
ETF通也將於今日(6日)起新增兩隻ETF,均為恒生科技指數產品。
  隨著ETF通的不斷發展,此渠道的流動性有望持續加深,產品種類方面亦可望更多元化。
《香港交易所證券產品發展主管 羅博仁》
 
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場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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槓桿及反向產品是一種採用衍生工具投資產品。衍生工具主要為期貨或掉期合約。

有別於傳統跟蹤指數的交易所買賣基金,槓桿及反向產品通常稱為「單日」產品,因為它的投資目標是提供相等於相關指數表現特定倍數或特定相反倍數的單日回報。

槓桿產品旨在提供相等於相關指數特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍槓桿產品,當指數於某日上升10%,有關兩倍槓桿產品就應提供20%的單日回報。

至於反向產品旨在提供相反於相關指數表現特定倍數的單日回報,例如,投資者買入一隻兩倍反向產品,當指數於某日上升10%,有關反向產品就會錄得20%的單日虧損。

當你持有槓桿及反向產品超過一日,有關產品的回報,與相關指數表現的特定倍數,可能會出現偏離。
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