30/06/2021 10:17

《退休多角度-程浩賢》低息環境下的基金投資選擇



  《退休多角度》最近,金管局推出第八批通脹掛勾債券(iBond),即成熱話。對於退
休人士來說,在風險近乎零的情況下息率可達兩厘(註1),相當吸引。其實眾多基金中,有些
有別於傳統股票基金或債券基金的另類基金選擇,可以如收息股一樣,每月或每季派息。雖然息
率並非保證,要視乎該基金經理的決定,但就可以多個機會自製一份被動收入。
  疫情來襲,經濟下滑,市場亦相對波動,我們也許容易因此而忽略繼續投資的重要性。大家
不妨先研究及了解一些可以提供穩定收入的投資工具,而波幅較低和具升值潛力的產品。以下是
現時可供選擇的每月或每季派息基金類別,各具特色,其中優先證券是市場上較另類的選擇。

*優先證券*

*優先與資本證券是同時擁有較高孳息率和信貸評級的資產類別之一。
*在不同市況下與其他固定收益及股票產品的相關性較低。
*近年當市場上漲時,優先證券表現相對較其它固定收益產品表現理想。當市場下跌時,優先證
券相對較股票更能抵禦下行壓力。

*房地產投資信託(REITs)*

*在經濟衰退╱周期早段時間一般表現較出色。
*長期表現穩健,或較其他主要資產類別有效提升總回報。
*房地產投資信託的長遠表現比較接近私人房地產多於股票,因此能有助分散股票投資組合的風
險。

*亞洲高收益債券*

*亞洲地區,尤其是中國的增長前景相比起環球其他地區較具優勢(註2)。
*提供接近股票的回報,同時波幅顯著較低。
*收益率差距處於過去十年來最闊的水平,相比其他高收益債券類別仍具吸引力。

  在退休策劃路上,不論您處於哪一個人生階段,挑選投資產品時考慮潛在收益的同時都要留
意控制波幅,穩定、分散風險及降低投資組合的波動性,對退休一族來說更為重要。
 註1:通脹掛勾債券(iBond)是由香港特別行政區政府通過政府債券計劃內的零售債券
發行計劃發行。債券年期為3年,並會每6個月支付利息一次,利息與綜合消費物價指數計算的
平均按年通脹率掛勾,並設有最低息率(2%)。
 註2:資料來源:International Monetary Fund﹒2021﹒
World Economic Outlook:Managing Divergent
Recoveries﹒Washington,DC,April﹒
  本資料僅供一般參考。本資料並不構成要約、招攬或邀請或訂立任何交易的建議或推薦。投
資涉及風險。投資回報並無保證。在作出投資選擇前,您必須考慮自己可承受風險的程度及財政
狀況。如閣下對本資料所提及的某些基金或產品是否適合您而有任何疑問,您必須徵詢獨立的專
業意見。《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁 程浩賢》
 
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