《「香」講積金》筆者最近翻閱積金局去年發布的強積金計劃成員累算權益統計分析,發現
媒體的篇幅較著重報道有6萬個強積金帳戶擁有超過一百萬元的累算權益。筆者反而認為報告中
有關男性與女性計劃成員的基金選擇比較分析頗為有趣,投資者有時間的話不妨看看。
根據積金局的報告,整體上男性與女性成員的基金選擇並無很大差異,兩者均對股票基金及
混合資產基金有較大偏好。(在2019年12月,股票基金及混合資產基金分別佔計劃成員累
算權益總額的40%及36%。)但報告又提到,一般而言,男性成員把累算權益分配至股票基
金的比重,往往較女性成員為高,而選擇保證基金的女性成員,則似乎較男性成員稍多。
*按性別及基金類別劃分的累算權益分布情況*
性別 股票基金 混合資產基金 貨幣市場基金-強積金保守基金 保證基金 債券基金 總計
男性 41% 36% 11% 7% 4% 100%
女性 39% 37% 11% 9% 4% 100%
資料來源:積金局強積金計劃成員累算權益統計分析報告及永明資產管理
註:經四捨五入後,各百分數總和未必等同100%
過去不少研究和文章都指出,男性和女性的投資風格頗為不同,男性在投資時偏向具冒險精
神,而女性的投資取態則偏向審慎。上述有關男性和女性的強積金基金選擇,也與這些研究相吻
合。筆者認為若論強積金投資,女性有一些特質佔優,若好好利用,強積金投資成績會相當不俗
。
*1﹒女性是具耐性的投資者*
女性比較長情,一般找到自己合適的投資策略後便會一直維持,買入後長線持有,很少頻繁
交易。強積金是長線投資,事實上也不宜聚焦於短期波動頻繁交易,有時做多錯多。此外,強積
金的月供部分亦要求投資者付出耐性去儲蓄「水塘」,特別是市況差劣之時,不少投資者因為恐
慌而將月供指示轉至防守性基金,便錯失了低吸的機會。
*2﹒女性傾向攻守兼備*
由於女性的投資風格偏向審慎,她們投資時一般都不會只顧著進攻,多數會分配資源作守性
部署。故當市況波動時,其投資組合有一定的防守性。但壞處是若組合太過保守,則會錯失潛在
增長機會。筆者認為重點在於女性對資產配置的把握能力較強,很少因為錯買一個板塊或個股,
導致嚴重虧損。
*3﹒女性較傾向採納專業意見*
女性傾向審慎,故不時會質疑自己的投資,不時詢問其他人對其投資的看法,又或者透過不
同渠道吸收相關專業資訊。有些女性認為自己理財「天份」不高的,會放手委託專業人士處理財
政。強積金的預設投資選擇便切合他們的需要。
*4﹒化長壽為本錢*
女性可能化自身的長壽作為資產。由於女性的預期壽命較男性長,他們有較多時間投資,可
以有較多時間令其投資增長。當然女性要懂得如何投資,爭取較通脹高的回報率。
雖然筆者上述所指的是女性的投資特質,也卻不為女性獨有,男士也可以學習訓練投資耐性、審
慎資產配置和採納專業意見,目標改善強積金投資成績。
《永明資產管理高級投資策略師 香敏華》
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