《積金攻略》全球投資愈來愈重視環境、社會及管治(ESG)因素,原因之一,在於市場
增長空間龐大--按照「亞洲證券業與金融市場協會(ASIFMA)」估計,為了實現將全球
暖化限制在1﹒5攝氏度的目標,單是亞洲地區,未來30年就需要66萬億美元的氣候投資,
相當於全球的超過一半。
香港積金局近年亦鼓勵強積金受託人及其投資經理將ESG因素納入投資過程,並向成員作
出披露,以及考慮把綠色債券納入強積金投資組合的可行性。根據積金局資料,強積金投放於綠
色債券及ESG基金的投資金額,10年間就由2011年9月底的1﹒55億元,增加至
2021年9月底的139億元,增幅達88倍。
*認可基金,綠色債券,節節增加*
事實上,ESG主題投資大行其道。香港方面,獲證監會認可的相關基金數目正節節上升,
今年年初時只得37隻,截至12月17日已增加至85隻;總資產淨值至9月時已突破
1000億元。
此外,港府今年以來已先後三次發行綠色債券,第一次為1月的25億美元債券,第二及第
三次同樣在11月,分別為30億美元等值的美元債券及歐元債券,以及50億人民幣債券;未
來5年,將接踵發行累計上限為2,000港元等值的綠色債券。
觀乎債息,回報亦不俗,以5年期為例,美元債券為0﹒635%(與5年期美國國債差距
為+22﹒5基點),歐元債券為0﹒019%(與5年期歐元掉期利率中間價差距為+10基
點),人民幣債券為3%(與5年期中國國債差距為+27﹒2基點)。
全球方面,根據「氣候債券倡議組織」調查報告,截至第3季度,今年全球綠色債券發行規
模達3542億美元,已超越去年總發行量2971億美元,預計全年可達5000億美元;明
年更可翻一番,突破1萬億美元大關;到2025年,再進一步上升至5萬億美元。
*打正旗號,唯一基金*
然而,環顧強積金409隻成分基金,打正「綠色」旗號的,只得1隻,就是友邦的「綠色
退休基金」,截至9月30日,基金總值33﹒31億元,1年回報為27﹒59%,3年年均
為11﹒48%,5年年均為11﹒93%,開支比率則為1﹒46%。
值得注意的是,該基金的選股標準,並非只是根據有關公司的環境評級,還包括基本的財務
表現預測;用以比較的指標指數亦非任何ESG指數,而是摩根士丹利資本國際全球指數。
事實上,該基金的十大持股,並非從事一般人印象中的環保行業,例如再生能源等,而頭三
位分別是蘋果公司(4﹒70%)、谷歌母公司Alphabet(4﹒49%)及Meta
Platforms(2﹒48%);地區分布方面,則大部分在美國(64﹒86%),其次
已是日本的6﹒96%。《環一財富管理有限公司產品分銷及策略部主管 黃煥儀》
*《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立
場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。
【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇