《積金攻略》積金局上月初向強積金受託人提出，開發「退休後投資方案」，須秉持四大原
則－－要透明、簡單、容易理解；應適用於供款期或提款期，或兩者兼具；應定期檢視該退休方
案表現以確保其表現符合預期結果；應確保收費水平公平合理，並預期最快今季便有新的退休投
資方案產品面世。
其實，早於去年初，積金局已設立了「投資解決方案實驗室」（Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ
Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ Ｌａｂ），鼓勵業界研發新的投資產品，無論屬於打工仔退休前的供款階
段又好，以至退休後的提取階段也好，目的是協助打工仔應對通脹和長壽風險。
＊強積金三種提取方法＊
事實上，現時眾多強積金產品中，比較傾斜於退休前供款階段的產品，退休後提取階段的產
品則比較少，主要就是「預設投資策略」的６５歲後基金，即是約２０％投資於風險較高資產
（主要為環球股票）、其餘約８０％投資於風險較低資產（主要為環球債券）的混合資產基金。
截至４月３０日，根據積金局強積金基金平台顯示現時６５歲後基金在市場中共有２８個選擇，
一年期回報率最高為６﹒９９％，最低為４﹒６５％，平均基金開支比率０﹒８１％。
積金局積極推動「退休後投資方案」的開發，究其原因，就是根據積金局機構事務總監及執
行董事鄭恩賜所指，雖然積金局多年前已容許計劃成員分期提取強積金，但很多人仍一次過提取
。
現時當打工仔年滿６５歲退休，共有３個方法處理戶口內的強積金資產，包括一，一筆過提
取；二，分多次提取，而受託人須免費處理計劃成員每年首四期的提取；三，全數保留繼續投資
。
＊因應所需，規劃提取＊
其實，如果並非有一次性的資金需要，計劃成員不宜一筆過提取所有強積金，若是轉投其他
投資產品，則要承受相關風險；相反，不妨因應自己需要，分多次提取，讓其餘資金在戶口內繼
續投資，享受複利的好處。因此，計劃成員對於退休後提取強積金，亦要有規劃。例如因應預期
的提取年期，計算每年提取金額；或倒轉來計算，因應每年提取金額，計算可提取年期，以至所
需年均回報率。
簡單舉個例子，假設退休時，強積金戶口內積存了１００萬元資產，撇開通脹因素，隨著每
年提取四次便免費，即是每季提取一次，如果預期每月可得６０００元，以截至４月３０日積金
局列出６５歲後基金一年期最低回報率４﹒６５％計算，便可提取約２２年。
如果希望可以提取更長年期，例如３０年，以同樣的最低回報率４﹒６５％計算，每季便只
可提取約１５３５４元，即是每月約５１００元而已。相反，如果堅持每月要有６０００元，且
提取３０年，產品年均回報率便需提升至６﹒１４％。
《康宏環球控股產品管理部總監 鍾偉善》
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