31/03/2022 10:00

《退休多角度-程浩賢》抗逆心法:以長線思維看待退休投資

  《退休多角度》今年以來,環球市況動盪,俄烏局勢持續緊張、本地新冠肺炎疫情未見明朗
、內地疫情反覆,中港股市表現未如理想,牽動投資者情緒。積金評級有限公司2月份的數據顯
示,450萬名強積金成員的平均帳戶結餘繼續下跌至約248,600元,按月跌幅約為
4600元。根據強積金顧問公司駿隆:2月整體強積金市場出現負回報,大部分資產開始出現
較大幅度調整。其實,大家不必太擔心強積金戶口的短期虧損,別過份著眼短期波動,我們應保
持冷靜,並將目光放在長遠的投資策略,這個明智的抗逆心法將可守護您達成退休目標。

*不必心急捕捉出入市最佳時機*

  想做好長線投資,我們聚焦的地方不應是捕捉最佳市場時機,而是留在市場的時間長度。於
波動市況下仍可保持投資,長遠會為您帶來幫助。對香港上班一族而言,強積金是退休投資不可
或缺的一環,這項投資可長達數十年,當中經歷多個經濟周期,投資表現自然也會隨之而波動,
但這些波動只是短暫性,大家不應只看短暫的市場波動就經常轉換強積金組合。以2008年金
融海嘯為例,當年的回報大多是負數,尤其是股票基金,但去到2009年,強積金的表現已經
完全收復失地。
  市場走勢有時可以很起伏不定,當下未必人人可以馴服自己焦急的心,心理質素好緊要。但
若投資者一見熊市就起身離場止蝕,或輕率地變更投資策略,嘗試捕捉市場機遇,有更大機會出
現高買低賣的情況,亦會錯失長期潛在回報。離場時間對潛在回報或會帶來一定影響。對於碰巧
在經濟下滑時踏入退休期的朋友來說,若果有條件不急於吐現,選擇不即時蝕住提取辛苦累積的
退休儲蓄,而是有耐性地繼續投資,例如不完全提取強積金權益,保留部份在強積金戶口繼續運
作,可讓長線投資得以延續,進一步發揮它的效能。

*複息效應、平均成本法有助增加優勢*

  作為長線投資,強積金受惠於複息效應(Compound Interest 
Effect)和平均成本法(Dollar Cost Averaging),讓資本有機
會隨著時間增值。您每月的強積金連本帶利會自動滾存到現有資產再作投資,在「滾雪球」般的
複式效應下,有助累積更多退休儲備。根據積金局月前發表的、截至2021年12月底的《強
制性公積金計劃統計摘要》季刋統計數據,自強積金制度2000年實施以來的年率化淨回報率
為4﹒3%,高於同期的1﹒8%年率化通脹率。若以此年度回報作基礎,假設一位強積金成員
今日30歲,有30萬元於強積金戶口當中,以複式計算,當30年後臨近退休的時候,強積金
內總資產將會超過300萬元。
  平均成本法,即不論基金單位價格高低,均定期、定額地買入。投資者在資產價格處於低位
時,買入較多資產單位;在價格處於高位時,則買入較少資產單位。這種投資規律,有助投資者
將入市成本價「拉勻」,可助分散大市波動帶來的風險及減低短期價格波動的影響,不用捕捉入
市時機,並可把握趁低吸納的機會,待市場反彈時,資產增值帶來的回報亦有機會更大。
投資涉及風險,基金價值可升可跌。本資料只供一般參考用途。
《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁 程浩賢》
 
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