《積金攻略－黃煥儀》強積金股票基金多面睇

　　《積金攻略》香港與中國內地防疫政策全面放寬，正式與國際重新接軌後，金融市場表現亦
稍有起色，連帶不少強積金成員亦由防守性基金，逐漸轉倉至較為進取的股票基金或預設投資策
略。不過在地緣政治、加息環境及經濟衰退陰霾下，須注意現時市況仍然非常波動，強積金成員
應繼續謹慎行事。
　　香港打工仔對於強積金基金選擇的認知，很多時候僅集中股票基金、債券基金、保證基金等
資產類別；而股票基金則較多集中於港股基金、美股基金、指數基金等等。就股票基金而言，其
實市場上種類頗為多元化，部分較冷門的或引起不少強積金成員興趣，但選擇之時亦宜注意風險
。
　　其中一個例子是作為強積金中罕見的行業基金－－宏利康健護理基金，該基金由２００８年
推出至今，主要投資大型藥廠，包括禮來、阿斯利康、默沙東等；亦有投資於製藥、生物技術、
醫療保健公司等。康健護理基金過去回報強勁，屬積金局強積金基金平台統計的最高五年期累積
回報的十個基金之一，截至２０２３年２月２８日止扣除費用後累積回報為３３％。
　　事實上，醫療概念資產對不少投資者而言一直有龐大的「想像空間」，原因是在全球人口增
長、人口老化嚴重、傳染病肆虐等大背景下，醫療及藥物等需求有增無減；而大型醫藥企業具備
深厚的創新能力及定價權力，預料可以從中受惠。
　　另一款是友邦綠色退休基金。在ＥＳＧ（環境、社會及管治）話題尚未興起之時，這項基金
早於２００６年成立，主要是根據有關目標公司的環境評級及財務表現預測進行投資，並以股票
資產為主，目標是跑贏ＭＳＣＩ全球指數。
　　根據積金局強積金基金平台截至２０２３年２月２８日數字，該基金成立至今累積回報已超
過１倍，目前最新超過六成投資美國公司。根據最新基金表現概覽中的十大持倉可見，其主要投
資板塊包括科技股（例如蘋果公司、微軟）以及醫藥板塊（例如禮來、安進）。ＥＳＧ投資理念
中提到，重視環境保護的公司，盈利將會更容易達致長期可持續增長，這項投資理念與強積金長
期投資不謀而合。
　　韓國股票基金則屬冷門之中的冷門，市面上僅得一間強積金公司提供。雖然其部分持股例如
三星等可謂家傳戶曉的大公司，但始終韓國相較其他發達經濟體規模較細，風險並不低。事實上
，買強積金是作為長期退休部署，投資前要非常了解其基金策略，以及地區長遠發展及風險等。
　　除上述比較獨特基金外，市場上其他基金種類均非常「大路」。很多人會疑問為甚麼強積金
不能有更多選擇，例如提供科技基金、人工智能（ＡＩ）基金，或者是更多地區性概念基金例如
「金磚五國（ＢＲＩＣＳ）基金」，其實集中投資於不成熟的產業或經濟發展較落後地區的基金
，風險容易過度集中，對於強積金成員分散風險上百害而無一利。
　　筆者認為，強積金計劃成員在揀選基金前，必須了解該基金投資目標、風險程度、過往回報
表現及其資產分布等等，然後按自己的人生階段、風險承受能力等因素作最終決定。如遇上困難
，不妨找專業顧問諮詢尋求意見。
《環一財富管理有限公司產品分銷及策略部主管　黃煥儀》
　
＊投資涉及風險，本文章內容僅供參考用途，不應被視為投資建議及╱或邀約。投資前應諮詢專
業意見及了解風險。
　
＊《經濟通》所刊的署名及╱或不署名文章，相關內容屬作者個人意見，並不代表《經濟通》立
場，《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。