《ETF解碼》隨著大眾對氣候變化、社會議題及企業管治的關注日益加深,愈來愈多投資
者冀透過個人的投資選擇,為世界帶來更多正面影響。在此氛圍下,不難發現環境、社會及管治
(ESG)相關投資在金融市場上的蹤影,以及ESG投資正在環球投資市場加速增長。本文將
探討全球ESG投資的最新發展及香港ESGETF領域的現況。
*環球ESG投資增長,帶動資金流入相關ETF*
放眼全球,ESG投資近年增長速度已超越其他投資類別,其資產管理規模(AUM)由
2014年的18﹒3萬億美元,上升至2020年的40﹒5萬億美元,升幅達122%,其
他類別投資在同期的升幅僅36%。與此同時,ESG投資在全球AUM中的佔比由2014年
的28﹒9%,上升至2020年的39﹒8%。
ESG投資愈來愈普及,帶動了相關投資主題的產品,包括交易所買賣基金(ETF)。
ESGETF的資金流入規模近年屢創新高,全球AUM從2018年的220億美元,躍升至
2020年6月的880億美元,而同期全球ESGETF的數量,則從206隻增加至369
隻。
*ESG投資與回報的關聯性*
ESG與投資回報的關聯性甚高,將ESG因素(例如能源效益(E)、員工健康與安全(
S)和股東權益(G))納入業務運營考慮的公司,很可能有較佳條件創造更優秀的財務業績。
Morningstar研究顯示,ESG指數的表現一般較非ESG同類型指數為佳;其次,
將ESG因素納入投資程序,亦可減低投資的下行風險。
ESG投資表現較大市優勝的情況,同樣在香港ETF市場出現:根據香港交易所資料,去
年於香港ETF市場表現最好的三隻ETF中,有兩隻均與ESG相關,其中一隻投資中國電動
汽車行業的新上市ETF,其年度回報更達到123﹒1%,成為年度表現最佳ETF。
*聚焦中國ESG相關投資*
ESG在西方國家經已成為投資主流,往後亞洲(包括中國)或有望帶領全球ESG投資市
場的增長。中國近年積極推動減碳政策,致力實現碳中和,又大力加強企業管治。在政策主導和
支持下,中國ESG投資逐漸成為重要投資主題。截至2020年6月,全國ESG相關基金及
ETF的AUM達到73億美元,較2019年底增加32%。
根據香港交易所成立的可持續及綠色交易所STAGE網站
(hkex﹒com﹒hk╱stage),目前在香港上市、以ESG為主題的ETF有3隻
,隨著中國的ESG投資升溫,預計未來將有更多ESG相關產品推出市場,有助推動香港
ETF市場的產品多樣性。
ESGETF或許可助投資者以較低成本將ESG因素納入投資組合。然而,與所有投資一
樣,ETF投資涉及風險,無法保證獲利。投資者在作出任何投資決定之前,應先了解ETF投
資的風險。《香港交易所交易所買賣產品主管 羅博仁》
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