專家分析
鄺民彬
鄺民彬
凱基證券執行董事及研究部主管
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18/07/2019 09:00

港股暫缺向上動力,百天線成短線阻力

大市分析大市分析

理 由 :
隔夜美股破頂後回落,加上美國總統特朗普表示中美貿易關係仍有很長的路要走,港股周三(17日)低開。港股收報28593點,跌26點。國指跌17點至10847點。大市成交額600億元。汽車股跑出,吉利(00175)升3.0%,為最佳藍籌。油價下挫,“三桶油"受壓。此外,萬洲國際(00288)跌1.9%,為最差藍籌。恆大(03333)將於周四召開董事會,並討論是否分派2018年末期股息,恆大升6.4%。
  最新的聯儲局褐皮書顯示,美國經濟以溫和的步伐擴張,而企業對未來幾個月的業務前景普遍看好。然而,數據未能為周三美股提供太多支持。周三公布的大部分美國企業季度業績超出預期,但股價表現參差不齊。華爾街日報報導,對華為的限制,使中美貿易協議進展停滯不前,引發美股尾盤出現進一步拋售壓力。道指和納指收市分別下跌116點(至27220點)和38點(至8185點)。
  在美國ADR市場上市的本地藍籌股昨晚普遍下跌。此外,最新消息指出中美貿易談判陷入停滯,加上總統特朗普對相關議題的負面評論,亦損害投資者的信心,港股暫時缺乏繼續向上的動力。預期恆指今天將低開。100天移動平均線(28640點)仍然是恆指的短期阻力。
  技術分析,恆生指數周三開盤走低,一度跌破10天移動平均線(28489點)和20天移動平均線(28497點)支持,但隨後反彈,再次以陽燭收盤,但仍然受制於100天移動平均線(28640點)的阻力。另一方面,MACD反彈至正方區域。加上大市成交量較低,恆生指數仍處待變。恆恆生指數首個支持位於10天平均線(28489點),而第二支持位為50天平均線(28000點)。另一方面,第一阻力位是100天平均線(28640點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

17/07/2019 09:00

港股料維持區間整固,特朗普指貿談缺乏進展

大市分析大市分析

理 由 :
隔晚美股再創新高,但港股周二(16日)表現反覆,繼續受制於100天線(28638點)。恆指全日升65點至28619點。國指升26點至10865點。大市成交額為656億元。內地加強打擊網上賭博,市場憧憬措施有利於濠賭股,銀娛(00027)走高2.9%。國家統計局早前公布,6月豬肉價格按年升逾兩成,豬肉股現炒作,中糧肉食(01610)漲5.8%,普甜食品(01699)升4.4%。
  特朗普表示,美國與中國達成貿易協議仍需一段時間,並表示他與習近平主席的友誼並不像以前那麼密切。另一方面,美國6月零售銷售增長0.4%,遠高於預期,美匯指數反彈至97.4,靠近過去幾周高點。然而,聯儲局主席鮑威爾表示,自6月份上次FOMC會議以來,經濟前景並未改善,聯儲局將採取適當行動,暗示減息機會增加。儘管有眾多不同但參差的消息,美國股市周二在窄幅區間內上落。道指一度觸及新高,但最終收市下跌24點(至27336點),納指則下跌35點(至8223點)。
  特朗普最近的講話可能反映中美貿易談判缺乏進展,將影響香港股市今天的投資氣氛。另一方面,鑑於歐洲央行和聯儲局貨幣政策偏鴿,全球股市最近表現仍然堅挺,為香港股市帶來一些支持。預期恆指今天可能會在近期交易區間內整固。港股主要支持位在50天線(28030點)。
  技術分析,恆生指數周二繼續近期反彈,再次以陽燭收盤,但仍然受制於100天移動平均線(28638點)的阻力。另一方面,MACD跌至負方區域,但其負面趨勢已經減速。加上大市成交量較低,恆生指數仍處待變。恆指首個支持位於20天平均線(28442點),而第二支持位為50天平均線(28030點)。另一方面,第一阻力位是100天平均線(28638點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

16/07/2019 09:00

港股料續於區間上落,關注中美貿談實質性進展

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理 由 :
降息預期下美股上周五(12日)創新高,但由於百威亞太取消上市計劃影響香港市場氣氛,周一(15日)港股低開。中國內地公布上半年主要經濟數據,GDP增長符合市場預期,工業生產、社會消費、投資數據超過市場預期,A股及港股隨後反彈。港股收報28554點,升83點。國指升50點至10838點。大市成交額714億元。醫藥板塊向上,石藥(01093)子公司發盈喜,石藥升7.0%,為最佳藍籌。
  美國股市周一窄幅上落。花旗集團公布季度業績,淨利潤超出市場預期,但整體表現只是參差,銀行股出現獲利回吐壓力。然而,在公用股和科技股上升推動之下,美股三大主要指數創下新高,道指和納指分別上升27點(至27359點)和14點(至8258點)。另一方面,中國第二季度國內生產總值增長放緩,投資者擔心可能會影響全球石油需求,油價下跌1.1%至每桶59.6美元。
  美國財長努欽表示,中美貿易官員預計會在本周內舉行另一輪電話對話,討論解決兩國貿易糾紛,投資者仍關注雙方實質性的進展。港股短期缺乏新的驅動因素,加上市場成交疲弱,預期恆指今天將繼續區間內上落。短期主要支持位在50天移動平均線(28057點)。
  技術分析,恆生指數周一一度下挫,但在50天移動平均線(28057點)獲得支持。恆指其後以陽燭反彈,並收於10天移動平均線(28541點)之上。另一方面,MACD跌至負方區域,但其負面趨勢已經減速。加上大市成交量較低,恆生指數仍處待變。恆指首個支持位於20天移動平均線(28372點),而第二支持位為50天移動平均線(28057點)。另一方面,第一阻力位是100天移動平均線(28630點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

15/07/2019 09:00

恆指支持於50天線,聚焦今公布的內地經濟數據

大市分析大市分析

理 由 :
雖然美國股市前一晚創下新高,但港股周五(12日)輕微低開。不過,A股逆轉近期的弱勢,港股其後出現反彈,但尾市漲幅再度收窄。恆生指數收市上漲40點至28472點。國企指數上漲4點至10788點。大市成交額僅為624億港元,反映大多數投資者保持觀望。物業管理股周五繼續表現良好,其中碧桂園服務(06098)股價上漲3.3%。此外,A股反彈亦推動內地保險股上升,中國太保(02601)上漲3.6%。
  美國降息預期繼續提高投資者信心,美股上周五再次上漲。此外,5月份美國工廠產量大幅增加,可能是反映製造業回穩的跡象。美國股市周五再次創下歷史新高,全部三大股市主要指數均收於新高。道指和納指分別上漲244點(至27332點)和48點(至8244點)。展望未來,投資者焦點將轉向美國企業季度業績,其中,美國主要銀行股將在本周初公布業績,將是市場焦點。
  聯儲局主席鮑威爾言論,增強市場的減息預期,港股從低位回升,但未能重返100天平均線之上。事實上,港股近日成交偏淡,再加上百威撤回其IPO計劃,反映缺乏資金流入,恆指支持於50天平均線。投資者短期關注的焦點將集中在今天公布的中國主要經濟數據,尤其第二季度GDP。
  技術分析,恆生指數上周五高開,再次上試100天移動平均線(28629點),但受制於該阻力水平。恆指抹去部分漲幅,收盤跌破10天移動平均線(28540點),但仍然以陽燭收市。另一方面,其MACD跌至負方區域,而其負面趨勢進一步加劇。恆指首個支持位於20天平均線(28301點),而第二支持位於50天平均線(28080點)。另一方面,第一阻力位是100天平均線(28629點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

12/07/2019 09:00

港股今料於區間上落,支持位於50天線

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理 由 :
美聯儲主席鮑威爾指出,由於貿易局勢仍不明朗,加上當地部分經濟數據減弱,暗示聯儲局準備減息,帶動市場投資氣氛,不過港股10天線得而復失。恆指升227點至28432點。國指漲82點至10784點。大市成交額為674億元。市場憧憬減息,本地地產股受追捧,另外,中國海外宏洋(00081)上半年盈利按年增約75%至85%,股價升15.13%。德昌(00179)料中期純利遠低於去年同期,股價回13.4%。舜宇光學(02382)升3.2%,為表現最好藍籌。
  主席鮑威爾解釋為什麼即使經濟和就業增長保持強勁,仍必要採取先發制人的降息行動,進一步肯定聯儲局將在7月會議期間減息的預期。美國股市周四繼續表現良好。道指和標普500指數收盤創歷史新高,道指上漲228點(至27088點)。另一方面,科技和生物科技股下跌,拖累納指收低6點(收於8196點)。此外,6月份美國核心通脹率上升0.3%,高於預期。10年期美國國債收益率上漲6個基點至2.13%。
  雖然美國股市表現強勁,但香港藍籌股昨晚在美國ADR市場略有回落。事實上,港股成交量近日依然疲弱,加上近期中國A股市場的回落,預期港股今天仍將窄幅區間內上落。恆生指數支持位於50天平均線(28108點)。
  技術分析,恆生指數周四高開,進一步上試100天移動平均線(28630點),但受制於該阻力水平。恆指抹去部分漲幅,收盤跌破10天移動平均線(28555點),但仍然以陽燭收市。另一方面,其MACD跌至負方區域,而其負面趨勢進一步加劇。恆指首個支持位於50天平均線(28108點),而第二支持位於28000點。另一方面,第一阻力位是100天平均線(28630點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

11/07/2019 09:00

港股短期上行空間受限,阻力於100天線28627點

大市分析大市分析

理 由 :
隔夜美國市場觀望美國聯儲局主席鮑威爾言論,美股個別走勢,未見明顯沽壓。港股連跌5個交易日後,周三(10日)高開,但整體動量不是很強,漲幅溫和。港股收報28204點,升88點。國指升51點至10701點。大市成交額643億元。醫藥板塊向上,石藥(01093)升4.1%,為最佳藍籌。評級機構惠譽公布撤回對長實(01113)的評級,長實跌0.6%。
  美國聯儲局主席鮑威爾表示,貿易緊張局勢的不確定性以及對全球經濟增長的擔憂,繼續拖累美國經濟前景。鮑威爾指出,聯儲局將採取適當行動維持擴張,暗示聯儲局會在7月會議上降息。美國股市周三表現良好,道指一度上漲200點,而標普500指數更曾突破3000點。道指和納指收盤分別上漲77點(至26860點)和61點(至8203點)。此外,由於庫存急劇下降,油價周三上漲4%至每桶60.4美元。
  聯儲局主席鮑威爾暗示將在7月會議上降息。加上香港銀行同業拆息從近期高位回落,對港股有利。然而,香港藍籌股昨晚在美國ADR市場並未明顯上漲,加上A股市場近日回調,港股短期上行空間可能受限。恆生指數阻力位於100天平均線(28627點)。
  技術分析,生指數周三略為高開,全日窄幅震盪,以十字星形態收盤,但仍能反彈至50天移動平均線(28131點)之上收市。另一方面,其MACD跌至負方區域。恆生指數整體技術趨勢偏弱。恆生指數首個支持位於28000點,而第二支持位為250天移動平均線(27605點)。另一方面,第一阻力位是100天移動平均線(28627點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

10/07/2019 09:00

恆指料於28000之上徘徊,投資者關注鮑威爾國會作證

大市分析大市分析

理 由 :
美國減息預期降溫,A股偏軟,港股繼續受壓。恆指周二(9日)低見28081點,收跌215點至28116點,險守28000點關口。國指跌74點至10650點。大市成交額縮減至703億元。吉利(00175)發盈警,並下調全年銷量目標,股價挫3.8%。美國企業就非洲豬瘟疫苗研發上取得重大進展,豬肉價格或有下跌風險,中糧肉食(01610)跌4.3%,萬洲(00288)挫3.2%。
  美國股市周二早段繼續近期調整,道指一度下挫超過140點。不過,美國聯儲局主席鮑威爾周三將在眾議院金融服務委員會作證,預計將為聯儲局於本月較後時候會議是否降息以及相關幅度,提供較明顯線索,投資者傾向觀望,美股低位沽壓不大。加上大盤科技股的上漲,美國股市收窄大部分早段跌幅,道指收市僅下跌23點(26783點),而納指更上漲43點(至8142點)。
  市場密切留意聯儲局主席鮑威爾今晚於國會作證,特別是有關減息步伐的言論,預計投資者傾向觀望,預期恆生指數今天將於28000點之上,幅度內上落。另外,近期部分中小型股份大幅波動,個別或與遭斬倉所致,中小型股份融資活動料轉趨謹慎,投資者需要留意此類股份短期股價波動風險。
  技術分析,恆生指數周二開盤走低,跌破50天移動平均線(28158點)的支持位,最後以陰燭收盤,但仍能守在28000點之上。雖然MACD仍處於正方區域,但其正面趨勢顯示出減速跡象。此外,14日RSI跌破50。恆生指數首個支持位於28000點,而第二支持位為250天移動平均線(27606點)。另一方面,第一阻力位是100天移動平均線(28626點),而第二阻力位是29000點。《凱基證券執行董事及研究部主管 鄺民彬》

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