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15/12/2020 08:10

《缸邊隨筆-石鏡泉》A股的Buy & Not Buy

  《缸邊隨筆》雖然A股是個蜜糖埕,但蜜中或帶刺,要小心。買A股,要跟國家指引,有可
Buy,有未可Buy。
 
  昨日(14日)阿爺出了兩個信息:
 
  (1)互聯網行業不是反壟斷法外之地;
 
  (2)需求側改革。
 
  按阿爺指示,勁大的互聯網股,不要多買,因有反壟斷法。今日先談。
 
  凡屬需求側改革者可以多買,甚麼是需求側改革,明天談。
 
  昨日,市場監管總局公布,阿里巴巴(09988)收購銀泰商業,騰訊(00700)的
閱文(00772)收購新麗傳媒,深圳市豐巢網絡收購中郵智遞科技,三宗收購,未依法申報
,作出行政處罰。
 
  反壟斷法,在中國不是新鮮事,N年前,中移動(00941)移動得太快、太速,佔了廣
大市場。
 
  阿爺就立了反壟斷法,此法一立,中移動股價就被點了穴。
 
  在該反壟斷法後,近日更出台了《關於平台經濟領域的反壟斷指南》、《國務院關於經營者
集中申報標準的規定》。目的是避免互聯網界的Winner Takes All,贏者強者
通吃,弱者無得吃。中國14億人,點能讓馬肥驢瘦羊餓瓜?
 
  外國及不少投資者,但見中國對互聯網業的發展,看似無王管,可以在灰色地帶扒大錢,才
有螞蟻變大象,可以通吃中國的個人消費信貸、小企信貸,頂死銀行,幾乎替埋人行的貨幣融資
。唉!今時中國不是1980年代的中國(不用說是不是1890年的中國),對西方金融炒賣
伎倆全不知曉,讓外資借螞蟻雄兵來噬食中國平民。各國金融大鱷以為可以來中國開大餐,他們
紅了眼,唔記得在N年前,阿爺為免中移動過分龐大,而祭出了反壟斷法。這個反壟斷法,在任
何大國都有,目的是不要讓只有蟻王有得食,蟻民無得食。
 
  都話中國股市是政府指導市,所以螞蟻一王了,筆者就謂阿里巴巴價要跌,可見220至
210,即是螞蟻金服回到螞蟻「甘」服時的價。
 
  昨日市場監管總局這句:互聯網行業不是反壟斷法外之地,立將港互聯網巨頭集體打趴。而
A股的超市股則大漲,簡單,互聯網團購會侵蝕超市生意。如互聯網團購被制,超市才可以有啖
飯吃,這就是公平競爭。說到底,就是不能造就首富,而使弱勢人民「受苦」。
 
*資金投向抬頭看月亮者*
 
  那麼,是否互聯網巨頭股買不過?又不是,阿爺指出條生路予他們,投資者亦要沿此路標來
買互聯網巨頭股。
 
  《人民日報》發表了:《「社區團購」爭議背後,是對互聯網巨頭科技創新的更多期待》一
文。
 
  該文指出:
 
  從阿里巴巴的達摩院,到百度的無人駕駛汽車,中國的企業日益注重向科技創新進軍。在當
今時代以及更長遠的未來,科技創新能力,掌握關鍵領域核心科技的能力,成為國家競爭和長遠
發展的關鍵要素。如果只顧著低頭撿六便士,而不能抬頭看月亮、展開贏得長遠未來的科技創新
,那麼再大的流量、再多的數據也難以轉變成硬核的科技成果,難以改變我們在核心技術上受制
於人的被動局面。
 
  上述評論認為,互聯網企業有生存的壓力,也需要獲得投資回報,但科技創新並非要求企業
不賺錢,而是把投資的存續期延長,不癡迷於急功近利、不熱衷於短期變現,而能夠在長周期視
野下贏得技術變革帶來的更大收益。
 
  筆者又是抄文,因為這個指引含糊不得,大家看後,各自揣摩、各自審度,有哪隻互聯網巨
頭能放棄撿腳下的六便士,而抬頭看月亮者,就是阿爺的愛兒,可以做皇太子了。
《資深投資者 石鏡泉》
 
(投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。)

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