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08/03/2019 14:57

《缸邊麗評-熊麗萍》兩會行情欠熱度,5G內房可看好

  《缸邊麗評》政協、人大會議正在北京舉行,惟今年兩會行情並不明顯。政府工作報告將今
年內地經濟增長目標調低為6%至6﹒5%,但巿場未見負面情緒,而人大會議亦未有新消息刺
激大巿表現;內地股巿大致延續今年初以來升勢。筆者認為,整體巿況是兩會以外的因素為主,
下一步大市走勢,將是人大會議之後,中方對中美貿易談判的反應。
 
*港股輪流升跌*
 
  上證指數於今年以來已上升了22%,創業板指數更上升近35%,主要是中美貿易談判氣
氛改善,雙方可延續商討;加上內地全面降準、放寬融資、融券等政策出台,而近期更受到A股
佔MSCI比重年內將逐步擴大及內地開設科創板等消息,令上證指數幾乎在無阻力之下升破
3000點。恆指今年以來亦上升12%,主要也是跟隨A股走勢,但恆指升至29000點水
平之動力已見放緩,若上證指數失守3000點,港股將下試28300點水平。同時,港股近
周走勢已開始出現輪流升跌現象,反映投資者也不隨便高追個股,反而趁高減磅;相反,資金轉
買一些已調整或落後股份,令恆指在29000點的再升幅度有限。
 
*內房政策陰影紓緩*
 
  中央政府發表的政府工作報告內容,以及內地在5G的發展計劃及速度來看,筆者對5G板
塊仍有信心。內房股也值得看好,但不是受惠於政策支持,反而因為今次政府工作報告內沒有對
內地房地產市場有太多著墨及政策,這或反映中央政府對內地樓市情況暫較安心,不必出手干預
,政策陰影暫時紓緩,內房板塊料回歸基本因素;其中四、五線城市為主的內房股末宜沾手,而
以二、三線(尤其在大灣區有較多土地儲備)城市為主的內房股較可取。
 
*電信股暫宜觀望*
 
  政府工作報告提到今年網絡流量收費再降兩成等,電訊服務供應商包括中國移動
(00941)、中國聯通(00762)及中國電信(00728)的反應最明顯。經過上一
輪的減價提速令股價回落之後,相關股份只喘息了數個月,現在又將進入另一個調整階段。暫宜
觀望。《鼎成證券投資策略總監 熊麗萍》

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