招商銀行(03968)截至今年3月31日止的首季業績,集團錄得營業淨收入為848﹒4億元人民幣上升11﹒1%;歸屬於銀行股東的淨利潤320﹒2億元人民幣,同比升15﹒2%,顯示盈利穩步增長。利息收入方面的增長是由於存貸款規模穩健發展,資產結構持續優化,以及風險定價水平提高帶動了生息資產收益率的上升。
*上季盈利升逾15%*
集團大力提升服務智能化發展水平,在期內升級「智慧營銷平台」和「個性化推薦系統」,以開放和智能為核心,持續提升科技基礎能力。此外在大數據方面,集團在升級大數據雲平台的同時,運用數據智能技術,升級智能客服機器人,相信集團在相關方面的投資能帶動中長線營運效能的提升。
此外,集團以「輕型銀行」方向以及「一體兩翼」為戰略定位值得留意。配合聯動營銷、場景營銷、MGM(客戶推薦客戶)等社交營銷等方式,建造新的獲客增長點,相信能有效擴大客戶基礎以及提升增長。於中國大陸的私人銀行業務發展亦見理想。銀行的資產質量亦理想,集團資產總額達86,646﹒4億元人民幣,較上年末增加3﹒6%;而不良貸款率較上年末下降0﹒05個百分點至1﹒02%。
*現價買入,上望78元*
雖然因新型冠狀病毒疫情出現而令國內銀行,包括集團在經營上所面臨的不確定性因素增多,但透過積極推進精細化管理,以及深化數字化經營,相信能實現存貸款較快的增長、以及利潤小幅地增加。集團的資產質素及基本面向好,相信能在銀行業競爭激烈的前景下,仍有力為投資者帶來可觀回報。可考慮於現價買入,上望78元,跌穿65元止蝕。
《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)
(本欄逢周四刊出)
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