《退休多角度－程浩賢》追求成果同時造福環境—可持續投資睇真Ｄ

　　上次我向大家提到現今的投資與環境、社會、企業管治（ＥＳＧ）已結下不解之緣。作為精明投資者的你，了解ＥＳＧ有利長遠投資之外，也不妨更深一層看看如何整合ＥＳＧ到投資流程中，追求財務成果同時兼顧社會與環境的可持續發展。

＊ＥＳＧ究竟有幾流行？＊

　　從資產管理業界來看，ＥＳＧ因素漸成氣候，行業調查（截至２０２１年１月的ＭＳＣＩ２０２１　Ｇｌｏｂａｌ　Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ　ＩｎｖｅｓｔｏｒＳｕｒｖｅｙ）結果顯示：８４％的於中國、香港、新加坡的投資者相信ＥＳＧ因素在管理投資方面佔有中心的位置；７９％的亞太區的資產持有人因為新冠疫情而顯著或適度增加ＥＳＧ投資；７０％的亞洲資產持有人擁有ＥＳＧ投資、可持續投資、社會責任投資的政策，比歐洲的７６％少但遠高於北美的５６％。Ｇｌｏｂａｌ　Ｓｕｓｔａｉｎａｂｌｅ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　Ａｌｌｉａｎｃｅ資料顯示＃，截至２０２０年全球可持續投資的資產規模錄得大約３５萬億美元。

＊將ＥＳＧ因素整合至投資流程，對你有何實質意義？＊

　　隨著市場的ＥＳＧ意識不斷增強，將ＥＳＧ因素納入投資考量相對重要，或對投資成效有實質的正面影響，主要發揮在規避潛藏的風險，增加抵禦波動的能力方面，有助投資更持續穩定。簡單來說，當基金經理考慮投資不同行業，例如健康護理，會聚焦檢視廢物或污水處理（環境）、客戶的便利與配套設施（社會）、產品的安全與質素（社會），以及企業管治。正如上期提到彭博或晨星的研究均發現，採用ＥＳＧ標準的公司往往具有更好的風險狀況，且從長遠來看更可能表現超越市場。
　　以信安為例子，我們積極整合ＥＳＧ，多元專業投資策略允許每個投資團隊根據客戶的需求，確定如何將ＥＳＧ因素整合至投資流程中。此外，ＥＳＧ的格局正在不斷演變，因此有需要採取靈活變通的策略處理ＥＳＧ議題，做到與時並進，同時支持客戶的價值觀，爭取更大的長期風險調整回報。

＊市面上有甚麼不同層次的ＥＳＧ投資策略，如何選擇ＥＳＧ基金？＊

　　常見的理解是把不同的投資策略視作一個儀表盤，由ＥＳＧ程度低至高排列。例如：ＥＳＧ程度較低即把與ＥＳＧ精神相違背的公司（例如煙草和軍火商）排除在投資領域以外；而較高的做法是將ＥＳＧ因素整合至投資流程，信安正是積極採取此投資策略，持續就環境和社會議題進行基本分析，以識別其他風險和機會，並帶來更理想的整體投資決定。
　　許多ＥＳＧ數據供應者可以透過分配ＥＳＧ分數，來幫助投資者更好地了解公司面臨的風險和機會。但由於ＥＳＧ指標並沒有一套標準，每個供應者採用不同的評級方法，同一間公司在不同供應者的排名有差異，選擇與你對ＥＳＧ價值觀一致可能更為重要。此外，投資者不要單憑基金名稱或標題選擇基金，應了解資產管理公司是否投放了實際資源，以確保所投資的公司是名副其實地奉行環保原則。主要考慮因素包括由上而下或由下而上的ＥＳＧ應用、ＥＳＧ報告的透明度及高級管理人員的參與程度等，便可提防偽ＥＳＧ中最易誤導人的「漂綠」情況，亦即是投資項目或金融產品借綠色金融過橋，掛上「綠色」的幌子，卻名不副實。

＃Ｇｌｏｂａｌ　Ｓｕｓｔａｉｎａｂｌｅ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　Ａｌｌｉａｎｃｅ的Ｇｌｏｂａｌ　Ｓｕｓｔａｉｎａｂｌｅ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ　Ｒｅｖｉｅｗ　２０２０完整報告請參閱ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ﹒ｇｓｉ－ａｌｌｉａｎｃｅ﹒ｏｒｇ／ｗｐ－ｃｏｎｔｅｎｔ／ｕｐｌｏａｄｓ／２０２１／０８／ＧＳＩＲ－２０２０１﹒ｐｄｆ
　　投資涉及風險，基金價值可升可跌。本資料只供一般參考用途。
《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁　程浩賢》
　
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