最新評論  |  
國金點評  |  
中國點評  |  
港股點評  |  
期貨/商品  |  
窩輪/牛熊證  |  
ETF  |  
外匯  |  
基金  |  
強積金  |  
地產  |  
圈中人語  |  
最愛專欄

加入最愛專欄

香敏華為永明資產管理高級投資策略師,在投資建議、投資組合管理和環球股票研究分析方面擁有超過10年的經驗,並擅長融合香港和中國股票的基本和技術分析投資策略。

香小姐為特許金融分析師(CFA)和金融風險管理師(FRM)的持有人,曾獲著名財經雜誌《指標》頒發2011年理財顧問年獎銀獎(乙類)及最佳投資策劃獎。加入永明資產管理前,曾任職東驥基金管理有限公司及御峰理財有限公司。

26/08/2022 10:00

《退休多角度-程浩賢》如何在跌市中力保不失?

  2022年上半年大市可謂「跌跌不休」。通脹持續加劇、主要央行收緊貨幣政策、地緣政治衝突以及全球經濟放緩種種因素,導致投資環境急劇轉差,避險情緒籠罩全球投資市場。環球債券和股票市場罕有地同時大幅下跌,根據彭博全球綜合總回報指數及MSCI全球綜合指數於上半年以美元計價的跌幅數據,股票市場下跌超過20%,加上環球債券下跌14%,是自1976年以來第二差的六個月回報。踏入下半年,投資環境仍然嚴峻,但投資者亦毋須過度恐慌,冷靜應對或有機會轉危為機。
 
*資產配置組合「再平衡調配」,有助管理下行風險*
 
  當市場出現變動時,投資者多數會根據各類資產既有的風險與回報特點,調整自己的資產組合,以期望爭取更佳的投資回報。近日市況動盪,大多數的投資產品都於下降軌,除了轉變投資產品或分散投資,大家都需要留心現時的資產組合有機會偏離原有風險設定,有可能需要「再平衡調配」(rebalancing)作出修正,以降低投資組品的波動性。舉例來說,當跌市時股票價值會下跌,最初設定的股債比例就會出現偏差,這時候投資者可以考慮透過售出部分債券並轉買股票,令整體投資配置組合重新獲得平衡,將風險維持在可承受範圍之內。事實上,除了在市況波動時進行「再平衡調配」操作,投資者亦應該定期檢討投資組合,並根據當前人生階段的財務需要作出適當更改。
 
*主動型及被動型投資各有所長*
 
  投資上懂得主動出擊固然好,不少朋友或會選擇「轉倉保平安」,即在股市大跌前及時轉倉至保守基金,避過跌市後再趁低位重新買入股票基金,可惜不是人人能把握低買高賣的時機,這個做法短期內或可防止資產一跌再跌,但日後亦可能錯過市場反彈的資產增值機會。
  其實退休策劃是長達數十年的長遠投資,強積金本身的設置,包括定期定額供款與平均成本法,在維持投資的持續性時又有機會在跌市低價時「入多些平貨」,久而久之可能變相拉低整體買入價。這些相對被動的投資模式,有助降低市場波動帶來的負面影響,對接近退休階段的強積金成員而言,他們可承受風險相對較低,亦有助他們降低投資風險,「預設投資」正好照顧了隨年紀增長而下調風險的需要。此外,當投資是以抗通脹和賺取市場回報為目標,投資者亦可考慮追蹤指數類的產品(最為大眾熟悉如盈富基金),或資本保證基金,旨在攤分單一持股所承擔的風險,同時賺取具競爭力的短期回報,此類產品在過去均達到較佳的下行保護。基本上,在特定的市場條件下,主動型投資和被動型投資各擅勝場。如果能有策略地利用各自的優勢,將兩者結合起來,可能會給投資者帶來較理想的回報。
《信安投資及退休金服務有限公司行政總裁 程浩賢》
 
*投資涉及風險,基金價值可升可跌。本資料只供一般參考用途
 
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

【你點睇】美眾院通過法案,香港駐美經貿辦恐遭關閉,你是否支持中方對此作出強烈反制?► 立即投票

專家陣容
顯示更多
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

【嚴正聲明】《經濟通》呼籲公眾提高警覺留意偽冒《經濟通》投資群組

如何分辨問米是否真實?通靈問事用什麼工具都可以?靈靈法即場示範通靈!

etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳證券數據供應商」大獎

貨幣攻略

大國博弈

說說心理話

Watche Trends 2024

北上食買玩

Art Month 2024

理財秘笈

夏天養生食療

消委會報告

山今養生智慧

輕鬆護老