最新評論  |  
國金點評  |  
中國點評  |  
港股點評  |  
期貨/商品  |  
窩輪/牛熊證  |  
ETF  |  
外匯  |  
基金  |  
強積金  |  
地產  |  
圈中人語  |  
最愛專欄

加入最愛專欄

盧穗欣先生於金融界累積了21年經驗。於2014年加盟東亞聯豐投資前,他為中信建投(國際)的執行董事,負責亞洲區整體資產管理業務。在此之前,盧先生為中國國際金融有限公司(「中金公司」)的執行董事,專責投資者關係及公司投資基金平台的銷售及市場推廣。此前,盧先生於大和資本市場(前身為比聯金融產品)任職9年擔任執行董事,負責不同範疇包括亞洲的互惠基金、結構性產品,衍生工具及交易所買賣基金的產品開發,銷售及市場推廣。於大和資本市場之前,他為德意志資產管理的區域銷售經理,負責發展亞洲區基金分銷業務。盧先生於1995年在渣打銀行開展其事業。盧先生取得加拿大曼尼托巴大學經濟學士學位。

26/06/2023 15:00

《豐碩成果-盧穗欣》什麼是影響力債券投資?

  綠色債券受歡迎的程度有增無減,除了派息吸引外,同樣可以創造實質的環境改善。而這正是影響力投資的原意。綠色債券是影響力投資工具之一,目標是改善社會環境之餘,同時能帶來合理投資回報期望。數據顯示,2022年全球影響力投資相關總額達11,650億美元(包括股票與債券)。需求大是因為越來越多投資者希望投資能賺取回報之餘,能為未來環境或社會提供實質、直接的貢獻,因為並非所有ESG投資(環境、社會和管治)都能帶來實際的正面效益。
  影響力投資可運用於不同資產類別。當應用於債券工具時,就稱為「正向效益債券」。此類債券必須具備明確且可衡量的社會/環境正面影響力。簡單來說,「正向效益債券」包括3大類:綠色債券(Green),社會責任債券(Social)及可持續發展債券(Sustainability)。雖然每個地方的監管機構或國際組織對於正向效益債券有不同定義,但方向大概一致。東亞聯豐認為,國際資本市場協會(International Capital Market Association)的原則具參考價值。
  第一,債券集資所得的資金必須投資在有利於環境、可持續發展或社會之上,效益必須能夠量化。例如一隻影響力債券集資的目的,是透過安裝多少塊太陽能板,減低一定數量的噸碳排放;第二,發行人要列明用什麼方法和評估準則揀選投資項目;第三,資金的管理和運用--影響力債券所籌組的資金,不能用在一般開支或一般投資之中;最後是提交報告,交代資金使用的情況、項目的進度以及對環境或社會所帶來的影響。要稱得上為正向效益債券,大致上要符合以上條件,發行人要提供證明,而非自己說了算。

*影響力投資如何直接惠及環境和社會*

  影響力投資是ESG投資的一種。ESG 投資定義甚廣,業界也沒有一定的標準。最常見是在投資過程加入ESG元素,例如企業營運模式對生態環境的傷害不超過特定水平或從社會角度,公司沒有剝削員工利益,ESG評分達一定水平,作為被納入可投資領域的準則。另外亦有公司使用排除投資(exclusion screening),即是不會投資在一些具爭議性的板塊,例如武器或煙草等。除此以外還有最佳選擇(best in class),意思是某些企業-例如石油或煤炭公司,儘管它們的營運會為環境帶來負面影響,但如果某公司是板塊中ESG評分最高的,也可以被挑選入投資範圍。
  簡單而言,影響力投資跟其他ESG投資的分別在於前者取態較積極,因為資金一定要投放在目標清晰且有利社會或環境的項目,能帶來效益的可量化方案。而其他ESG投資,有部分是透過評估企業過往營運模式,去決定其ESG評級是否足夠被納入組合的投資範圍,相對約束性較低,並不保證資金一定會投放在改善環境或社會的項目之上。
  ESG投資琳琅滿目,投資者要了解組合是否適合自己的投資目標,除了多做研究以外,也可以跟專家深入了解。
《東亞聯豐投資董事總經理 盧穗欣》
 
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

全城注視!銀行定存比較神器,助你搵到最佳息率!► 立即了解

專家陣容
顯示更多
專業版
HV2
精裝版
SV2
串流版
IQ 登入
強化版
TQ
強化版
MQ

觀落陰:什麼是觀落陰?人人都可參加地府自由行?遊地獄到底係點?

帶你探索全新主頁!輕鬆探索精選資訊!

全新etnet健康網購 落單即送保健品!