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凌風,資深投資專家,超過20年基金和債券推廣經驗,也擅長環球投資市場的分析。

07/07/2023 10:01

《基金債券攻略-凌風》搭股神順風車,買富達日股基金

  上日談到,日股終於衝破30年來的陰霾,日經平均指數在5月份時一舉升破30000點的心理大關。如果大家未入市,現階段仍可透過日股基金,分享日本經濟改善和日股上升的成果。
 
  在《經濟通》的基金欄目中,有列出十大日股基金(分年初至今、3個月、1年和3年升幅)的排行榜,當中就有一隻是我長期跟進的,那就是富達的日本價值型基金(下稱富達日本)。
 
  在該排行榜中,富達日本排第4位,因為是以3個月的表現來排。大家有沒有留意,如果以3年的表現來排,她是排第1的。
 
  該基金是2003年成立的,已有20年歷史了。以長期表現來說,富達日本可說冠絕一眾日股基金,成立至今(5月底)錄得445%累積回報,跑贏基準指數的337%。如果以年度化計算,年回報也達7.75%。考慮到近20年的日股表現,這個回報實在很出色了。
 
  值得注意的是,富達日本價值型基金,較多投資者是買日圓報價的版本。當然,由於這是日股基金,即使可以用日圓買賣,但如果我們沒有日圓,始終都是要兌換的,即是會有滙價風險。但其實,即使以美元或港元報價的基金,如果基金所買的是使用外幣的市場,始終會有滙價風險,問題是在哪個階段出現而已!
 
  富達日本的投資風格跟股神巴菲特相同,都是價值型股票為優先,主力揀選價值被低估的股票來投資。我查看最新的十大持股資料,也有股神最早入股的伊藤忠商事(Itochu)。
 
  我估計,這隻應該是股神入股的那隻伊藤忠。因為十大的其餘股票中,也有三菱(Mitsubishi)和住友(Sumitomo)的名字。但富達日本是買三菱銀行,住友銀行和住友工業,而不是她們的商事股。但無論如何,我們買富達日本,某程度也算搭了股神的順風車了。
 
  富達日本的最大持股是新力集團(Sony Group Corp),這是港人熟悉的名字,該公司主要從事家庭電器生產。如果以基準指數來比較,富達日本是偏重電器用品股的,足足比基準指數的行業分布,高出5個百分點。
 
  簡單來說,富達日本的主要持股都是日本所有民生需要的供應商,某程度是舊經濟股,或所謂的傳統股。今時日本經濟復甦,這些股票也應該率先受惠。
 
  因此,大家必須有心理準備,在科網股如日中天的時候,她的表現肯定會落後大市,例如2020年,日經平均指數升了一成七,但富達日本只升4.1%。而當去年股市疲弱,日經跌了近一成的時候,富達日本卻微升0.4%,跑贏大市,反映基金經理在控制風險方面做得很不錯。
 
  我認為,如果你是追求長線穩定增長的一隻日股基金,富達日本絕對是首選。《凌風》
 
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致損失,概與《環富通》、編者及作者無涉。

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