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盧穗欣先生於金融界累積了21年經驗。於2014年加盟東亞聯豐投資前,他為中信建投(國際)的執行董事,負責亞洲區整體資產管理業務。在此之前,盧先生為中國國際金融有限公司(「中金公司」)的執行董事,專責投資者關係及公司投資基金平台的銷售及市場推廣。此前,盧先生於大和資本市場(前身為比聯金融產品)任職9年擔任執行董事,負責不同範疇包括亞洲的互惠基金、結構性產品,衍生工具及交易所買賣基金的產品開發,銷售及市場推廣。於大和資本市場之前,他為德意志資產管理的區域銷售經理,負責發展亞洲區基金分銷業務。盧先生於1995年在渣打銀行開展其事業。盧先生取得加拿大曼尼托巴大學經濟學士學位。

24/07/2023 10:01

《豐碩成果-盧穗欣》正向效益債券已在亞洲發展起來

  正向效益債券(Impact Bonds)-這類把投資回報和貢獻社會/環境兩大目標合二為一的投資方案,在亞洲越來越受重視。中國、日本、南韓、印度以及香港等地不同行業均有發行。在進行探討之前,讓我們重溫甚麼是影響力債券。
  正向效益債券分三大類-分別為綠色債券(Green bond)、社會責任債券(Social bond)和持續發展債券(Sustainability Bond)。與傳統債券無異,投資正向效益債券的回報可來自債券定期派發的票息,以及買賣債券所賺取的差價。一般債券集資可以是還債或作企業營運等任何用途,但正向效益債券所籌得的資金集中用於對環境或社會有實際利益、可衡量的項目。公司也必須定期深度資金運用的情況、項目進度及影響力等。由於有特定發債要求,目前在亞洲發行正向效益債券的,大多是信貸基本面穩健的投資級別發行人。
  美國洲際交易所數據顯示,中國去年超越法國成為全球正向效益債券發行量最多的國家,加上日本和南韓兩大動力,去年亞太區正向效益債券規模達2410億美元,僅次歐洲。發行的企業種類繁多,跨越政府、金融、科技網絡、交通、製造業、建築和房地產等。由此可見,投資正向效益債券正於亞洲增長。
 
*綠色、社會責任和持續發展債券如何改善環境/社會問題*
 
  綠色債券集資用途是改善環境問題。香港一家地產公司發行了接近80億港元的綠色債券,其中約98%的募集資金用在綠色建築,剩餘的資金,分別投放在提升能源效益和可再生能源之上。項目包括在商廈天台安裝太陽能集熱器以生產太陽熱能,減少了相當於200000千克二氧化碳當量的碳排放。這類對環境影響的細節每年都有在年報內清楚列明。
  除了氣候變化加劇,社會不公平的現象也持續深化。企業可以發行社會責任債券,集資針對改善就業、醫療、房屋和教育等範疇。韓國一間AAA評級的金融公司多次發行相關債券,集資為中低收入家庭提供長期及穩定房屋貸款,已為11萬多戶家庭提供房屋貸款,也增強三千多名弱勢社群等住屋穩定性。
  另外,通過發行持續發展債券,集資目的可以同時用於解決環境和社會問題。一家中國網絡巨頭在近年發行接近10億美元的持續發展債券,以發展綠色建築、潔淨交通以及基本醫療服務等多個領域,當中包括捐贈了200部眼底相機和10套初級醫療解決方案,及投入生產電動無人車,推動新能源汽車發展。
  亞洲經濟基本面理想,債市規模有足夠的深度和闊度,正向效益債券於過去數年間持續發展,發行國家和行業選擇亦不斷增加。既希望賺取穩定收益,又希望為環境和社會出一分力的投資者,可多留意有關投資機會。《東亞聯豐投資董事總經理 盧穗欣》
 
*《經濟通》所刊的署名及/或不署名文章,相關內容屬作者個人意見,並不代表《經濟通》立場,《經濟通》所扮演的角色是提供一個自由言論平台。

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