百度集團(09888)截至今年6月30日為止,第二季收入為296.5億元人民幣,跟去年同期相比下降5.4%;而歸屬集團的淨利潤則錄得36.4億元人民幣,跟去年同比轉虧為盈。核心收入主要由非在線營銷收入所帶動,包括雲及其他AI驅動業務的推動。
*智能雲智能駕駛由AI推動,Apollo料成增長引擎*
自去年開始,百度一直投資AI以提升搜索及變現的能力。而其核心的AI技術引擎「百度大腦」開發新AI業務是集團的亮點之一。包括移動生態、智能雲及智能駕駛等增長引擎均由AI推動,於營業紀錄期間為集團貢獻超過70%的總收入。集團以平台為中心的模式不但促進了其生態系統進一步完善,亦擴闊了智能雲及智能駕駛等多個增長空間。
移動生態方面,百度APP在3月的月活躍用戶達到6.32億,同比增加13%,每日登錄用戶佔比達到83%,增長理想。近期更宣布推出Apollo自動導航輔助駕駛,與北京、長沙及滄州合作,現有三個Apollo Go Robotaxi試點項目正在運營當中。Apollo作為智能駕駛及智能設備領域的市場領導者,隨著其AI業務商業化落地進程加速,相信可成為百度新的增長引擎之一。而於4月,繼與比亞迪達成合作後,收到了另一個合作意向,來自國內第三大汽車製造商東風汽車,於其中一款車型中擬定採用Apollo Self Driving,包括領航輔助駕駛、自主泊車、高精地圖等。
*擁中國最大開放式AI平台,可考慮現價買入*
總括來說,集團不但擁有中國最多的AI專利數量以及AI專利申請數量,其開放式AI平台擁有超過265萬名開發者,是中國最大的開放式AI平台。集團自身AI能力的深度,為其業務提供了差異化的技術基礎。可考慮於現價買入,上望136元,跌穿123元止蝕。《香港股票分析師協會副主席 潘鐵珊》(筆者沒有持有相關股份,客戶持有相關股份)
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