《勝算在握》正榮金融郭家耀：薦買閱文集團、比亞迪

　　　　　　　　　　　　正榮金融郭家耀：薦買閱文集團、比亞迪
　
　　閱文集團（００７７２）：集團日前舉行戰略日，首席執行官程武宣布以網絡文學為基石，進行「大閱文」戰略升級，以共建ＩＰ生態鏈。公司透露，閱文已經有超過９００萬名作家，過去一年於作家生態、平台連接、ＩＰ打造等方面啟動升級再造，收穫超過９０萬新增作家及眾多知名「大神作家」回歸，並與騰訊影業、新麗傳媒等緊密合作，搭建起影視聯合生產體系的三駕馬車。程武表示未來將提升創作者活力、ＩＰ運營能力及視覺化能力，挖掘、培育和助力更多ＩＰ產業中的創作者，通過加強中台建設、聯合決策、委員會等方式強化ＩＰ運營能力，並發展ＩＰ商品化和線下消費業態。閱文由以往的訂閱模式逐步轉型至ＩＰ創造及營運，變現能力可以進一步提升，業務將有強勁爆發力，股價有望展現持續強勢。建議入巿價８５元，止蝕價７８元，目標價１００元。（建議時股價：８６﹒５元）
　
　　比亞迪（０１２１１）：公司公布５月份汽車產量４９０１８輛，按年增加５２﹒４％。其中，新能源汽車產量３１９０８輛，增加１７４％，燃油汽車產量１７１１０輛，減少１６﹒６％。期內，汽車銷量共計４６２９５輛，增加４５﹒５％。其中新能源汽車銷量３２８００輛，增加１８９﹒６％，燃油汽車銷量１３４９５輛，減少３４﹒２％。今年首五個月，累計汽車產量２０２７１３輛，按年增加６２％，累計銷量１９５６７４輛，增加５６﹒７％，其中純電動汽車銷量為７３４２４輛。公司銷售增長遠高於行業平均，市場估計比亞迪高端大型轎車「漢」銷量約８０００輛，ＤＭ－ｉ產品的總銷量約１００００輛，成為推動整體銷量的重要因素。比亞迪亦給予指引，表示ＤＭ－ｉ產品訂單積存超過１０００００輛，預計６月份銷售約２萬輛。公司今年目標電動車銷量達２０萬輛，預計下半年新產品推出下，達標機會樂觀。在理想的銷售數字支持下，比亞迪股價應有正面反應。建議入巿價２００元，止蝕價１８０元，目標價２４０元。（建議時股價：２２３元）
（筆者為證監會持牌人士，沒持有上述股份）
　
　
　　　　　　　　　　千里碩證券何啟俊：薦買醫思健康、長城汽車
　
　　醫思健康（０２１３８）：公司最新公布，將斥資６６００萬元收購目標公司５１％權益。目標公司主要在本港提供獸醫服務，設有兩間動物醫院及動物影像中心，聘有１４名註冊獸醫。資料顯示，截至２０２１年３月底止之年度，目標公司除稅後溢利為２１８７萬元。作為本港最大非醫院醫療企業，提供集醫療、醫美及保健於一身的服務，本次收購目標公司，將服務範圍擴展至新領域，有助吸納新客戶之餘，以及有更多交叉銷售機會，與現有業務產生協同效應。
　　同時，公司就２０２１年度全年業績發出盈利預警，預計稅後盈利較２０２０年度下跌不多於３８％，歸因於香港政府實施旅遊限制、美容院強制關閉以及社交隔離措施影響。值得留意是，下半財年（２０２０年１０月至２０２１年３月）的稅後溢利比上半財年（２０２０年４月至９月）增長不低於１﹒６倍，反映公司業務從疫情中逐步回復正常。公司過去一直通過併購拓展醫療範疇，令業績得以快速成長，加上內地業務發展持續爬坡，前景看悄。憧憬中港兩地下半年會進一步放寬出入境限制，將為股價提供催化作用，建議可候低於２０天附近收集。目標價１５﹒００元，買入價１３﹒００元，止蝕價１１﹒７０元。（本周三建議時股價：１３﹒５６元）
　
　　長城汽車（０２３３３）：公司上周公布５月份銷售數據，銷量為８﹒７萬輛，同比增加６﹒２％，環比下跌５﹒３％。首五個月累計銷量為５１﹒７萬輛，按年上升６５﹒３％。對比中汽協的數據，５月份全國汽車市場銷量按年下跌３﹒１％，長城汽車銷售表現明顯優於市場平均水平。值得留意是，公司早前亦上調今年銷售目標指引，由１２１萬輛調高至１２７萬輛，首５個月銷量佔經調整銷售目標的４０﹒８％。
　　按品牌劃分，年初至今核心品牌哈弗的銷量按年上升７０﹒１％至２７﹒８萬輛；長城皮卡及歐拉品牌銷量分別增加７０﹒７％及７５４﹒１％。表現最差為ＷＥＹ品牌，首５個月銷量按年下跌４﹒４％。不過，ＷＥＹ品牌於上月及７月份，分別推出兩款新車型Ｍｏｃｈａ及Ｍａｃｃｉａｔｏ，均搭配自動駕駛系統，料為ＷＥＹ品牌銷售帶來新動力。近期龍頭汽車股走勢明顯轉強，市埸憧憬晶片緊張問題會於下半年逐步解決。策略上，現價為２０２１年預測市盈率２２﹒１倍，可候低於１０天線收集，上望４月份高位。目標價２６﹒５５元，買入價２３﹒２５元，止蝕價２０﹒９０元。（本周三建議時股價：２４﹒１０元）
《千里碩證券研究部經理　何啟俊》（筆者為證監會持牌人，無持有上述股票）

　
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