國藥股份(滬:600511)公布,今年前三季公司實現營業收入291﹒1億元(人民幣.下同),較去年同期減少11%,錄得淨利潤10億元,較去年同期減少6﹒2%,扣非後淨利為9﹒4億元,較去年同期減少9﹒3%,業績恢復好於預期。
群益證券對此作出研究報告,在北京區域第二季的疫情得到控制後,第三季期間北京各醫院的診療量、手術量有所恢復,公司作為北京區域的醫藥商業龍頭,藥品及器械的分銷估計也恢復至去年同期水平。此外,公司作為全國靜麻藥物的分銷龍頭,在全國疫情控制後各省市的手術量恢復的帶動下,精麻分銷部分也實現了穩步的增長,整體來看,公司第三季單季度的恢復情況好於預期。
報告指出,由於公司第三季業績恢復好於預期,因此小幅上調對公司的盈利預測。預計公司2020年、2021年淨利分別16﹒1億元、17﹒9億元,較去年同期分別同比增長0﹒6%、11%,每股盈利分別為2﹒1元和2﹒4元,對應市盈率分別為21倍/19倍。公司業績增速不斷恢復,戰略規劃清晰,外延擴張以及新業態的發展將為公司打開新的空間,報告看好公司的長期發展。目前估值不高,給於「區間操作」的投資建議。
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《經濟通通訊社23日專訊》
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