《勝算在握》招商永隆孫曉驕：薦買中升控股、復星醫藥

　　　　　　　　　　　招商永隆孫曉驕：薦買中升控股、復星醫藥
　
　　中升控股（００８８１）：中國內地商務部年初發布，全面取消二手車限遷政策，亦對擴大新車消費、發展二手車消費等方面給出建議，利好汽車經銷行業。
　　集團近期發盈喜，預期截至２０２１年６月３０日止六個月擁有人應佔未經審核溢利同比增加不少於６０％，主要由於新車尤其是豪華品牌成交量的增加，同比漲幅分別約為４０％和４５％。增值服務收入亦有所增加，受惠於汽車金融及二手車交易業務佣金增加。期內的二手車交易量同比增幅約為６４％。另一方面，全球半導體產能及供應緊張，有利於汽車經銷商管控存貨及折扣，改善盈利水準。
　　集團近日以１３億美元完成收購仁孚中國全部股權。該收購將提升集團經銷網絡，擴大市場佔有率，強化集團在奔馳品牌及華南地區的領導地位，並實現規模經濟，提高盈利能力。另外，集團於今年４月與「電動車新勢力」小鵬汽車－Ｗ（０９８６８）建立長期戰略合作夥伴關係，以拓展在智能電動汽車市場的增長潛力。
　　集團近期獲得知名機構高瓴資本入股，集資約港幣３０億元，有助於進一步增加市場信心。可考慮候股價回落於７０﹒００元附近吸納，作中長線部署，目標價約９６﹒００元，明確跌穿近期低位約５９﹒２０元止蝕。（建議時股價：７６﹒０５元）

　　復星醫藥（０２１９６）：集團產品商業化進展理想，今年首季收入按年增長３７％至人民幣約８０﹒５６億元，歸屬股東淨利潤按年增長４７％至約８﹒４７億元人民幣，主要受惠於新品和次新品漢利康、蘇可欣、漢曲優等產品的貢獻。集團旗下復星凱特ＣＡＲ－Ｔ細胞治療產品阿基侖賽注射液近期正式獲得批准，為中國內地首款同類細胞治療產品，據弗若斯特沙利文分析，預計中國ＣＡＲ－Ｔ細胞療法市場從２０２２年１５億元增至２０３０年２８９億元，複合年增長率為４５％。
　　市場消息指，國家藥監局對ｍＲＮＡ新冠疫苗「復必泰」的審定工作已經基本完成，專家評審已經通過，目前正處於加急行政審批階段；較大機會順利獲批後作為中國內地加強針免費接種。而內地新冠疫苗接種劑次已突破１４億。另外，集團將透過子公司復星實業分別與台積電、鴻海、永齡基金會及裕利醫藥簽訂銷售協議，銷售１０００萬劑新冠疫苗。若果進展順利，市場需求將大幅提升。
　　近日股價在利好消息的催化下突破近兩個月的上落區間約５２﹒００元至６６﹒４０元，整固後有望繼續向上，可考慮於６０﹒００元附近吸納，作中長線部署，目標價約８２﹒００元，明確跌穿區間底部約５２﹒００元止蝕。（建議時股價：６６﹒８５元）
（筆者沒持有上述股份）
　
　
　　　　　　　　　　　　意博資本鄧聲興：薦買和黃醫藥、雅生活服務
　
　　和黃醫藥（０００１３）：集團宣布，歐洲藥品管理局已確認並受理索凡替尼（Ｓｕｒｕｆａｔｉｎｉｂ）的用於治療胰腺和胰腺外（非胰腺）神經內分泌瘤（ＮＥＴ）的上市許可申請，並獲確認提交材料的完整性，將啟動正式審評程序。是次獲確認表明集團的創新腫瘤藥物管線正在全球範圍內取得重要進展。集團旗下用於治療肺癌病人的新藥沃瑞沙也於７月１２日首次在中國進行商業銷售。日前集團已有兩款自主藥物推出市場，預計今年腫瘤及免疫業務綜合收入將達到１﹒１至１﹒３億美元，按年增長３倍。集團每年將投資３至５億美元於研發上，相信隨著多種藥品陸續商業化，未來收入持續增加將會抵銷研發投入，對集團長線前景樂觀。目標價８０元，止蝕價５６元。（本周一建議時股價：６３﹒２０元）
　
　　雅生活服務（０３３１９）：公司獲其控股股東雅居樂集團（０３３８３）動用１６億元向綠地控股收購雅生活合共５０００萬股，每股作價３２元，增持約３﹒５２％Ｈ股，購買完成後雅居樂集團將佔公司已發行股本約５４﹒３１％的股權。是次增持雅生活股份，充分展現控股股東對雅生活公司價值和發展戰略的認可。公司早前宣布，根據青島華仁的經審核財務報表，已經達成截至２０２０年１２月３１日止年度的經營目標。未來，雅生活將繼續發揮全業態布局優勢，加強於各個細分市場的第三方拓展能力，積極延伸產業布局，以實現全場景智慧城市服務平台的發展目標。目標價３８元，止蝕價３２元。（本周一建議時股價：３４﹒５５元）
《意博資本亞洲有限公司執行合夥人　鄧聲興》
（筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份）
　　
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