摩根士丹利發表研究報告指,小米(01810)手機出貨量在內地不足,該行下調其2019年銷售預測4%至1209億元人民幣,認為銷售疲弱會繼續令小米短期股價受壓,但相信5G手機更換週期可刺激小米2020年回復銷售增長。該行予其「增持」評級,但下調目標價4﹒5%至10﹒5港元。
大摩已調低小米第三季的銷售預測2%至533億元人民幣,即銷售將按年增長5%,按季升3%,毛利率料約14﹒2%,經調整營業利潤率為5﹒9%,第三季調整後純利預測大致不變,仍約27億元人民幣,即按年下跌8%,按季跌26%,相信其健康的利潤率及潛在的非營運收入有助抵銷疲弱的銷情。
大摩表示,小米第三季手機出貨量因4G及5G手機更換周期而受壓,相信第四季會受5G手機部署及全球擴張,能帶動第四季出貨量按年增長18%。
大摩估計,小米可利用其在成本效率方面的優勢加快5G手機推出,成為2020年的主要增長動力。
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之
申述或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定
,如因相關建議招致損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
《經濟通通訊社23日專訊》
etnet榮獲HKEX Awards 2023 「最佳表現證券數據供應商」大獎► 了解詳情