《勝算在握》意博資本鄧聲興:薦買理想汽車、匯豐控股

　　　　　　　　　　 　 意博資本鄧聲興:薦買理想汽車、匯豐控股
　
　　理想汽車(02015):中國工信部表示，將啟動公共領域車輛全面電動化城市試點，以及盡快研究明確新能源車購置稅優惠延續政策及加大新體系電池攻關突破，相信有利一眾電動車企業發展。最近有報道指出理想汽車附屬公司成立汽車零配件批發公司，為北京車之京汽車科技有限公司，註冊資本達1.6億人民幣，經營範圍含汽車零配件批發、零售，物業管理，汽車零部件及配件製造，非居住房地產租賃等，相信集團附屬公司在國策加持背景下成立車企，將有利企業業務發展。加上新能源車購置稅優惠延續政策之下，未來市場銷售有望上升，料汽車產業鏈持續復甦，上半年交付量有望受在手訂單支持，今年下半年開始加速生產。至於下半年受政策與加價影響，中國電動車市場有望保持穩健增長，刺激銷售，集團前景看好。目標價150.00元，止蝕價110.00元。(建議時股價:133.10元)
　
　　匯豐控股(00005):隨著5月通脹水平揭曉，市場陷入對經濟衰退的擔憂，美國5月CPI年率錄得8.6%，創1981年12月以來新高。在美國通脹「高燒不退」的情況下，美國開啟遏制通脹的緊縮周期，聯儲局最新議息後宣布加息0.75厘。在加息周期下，銀行淨息差可望改善，有利銀行股走勢持續強勁，看好匯豐控股。集團的流動性強，貸存比率低，歐亞部分地區擁有強勁存款分行，加上在過去加息周期中，亞洲地區尤其香港淨利息收入表現強勁，料匯控在新加息周期中，仍具有顯著潛在利潤上行空間。目標價58.00元，止蝕價46.00元。(建議時股價:49.65元)(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
　
　　　　　　　　　　　　 　 華盛証券:薦買雅迪控股、伊泰煤炭
　
　　雅迪控股(01585):集團主要業務是在國內專注於設計、研究、開發、製造及銷售電動兩輪車，包括電動踏板車和電動自行車，和相關配件。同時銷售電動兩輪車專用電池、充電器，及其他相關零件，並以「雅迪」電動兩輪車品牌銷售旗下產品，為內地領先，頂級的電動兩輪車品牌。
　　截至去年12月31日止之全年度業績為營業額269.68億元人民幣，增長39.3%，股東應佔盈利同上升43%至13.69億元人民幣。期內整體毛利率輕微下滑0.7個百分點至15.2%。集團以「雅迪」品牌銷售電動踏板車和電動自行車，並提供多種具有多元化設計、風格和功能的型號。當中有56款電動踏板車型號，和69款電動自行車型號。集團擁有7個自營生產設施，分別位於無錫、天津、慈溪、清遠、安徽、重慶及越南，年產能超過1700萬台。為努力推廣品牌，跟中央電視台建立戰略合作，在春節聯歡晚會上展示公司產品，又到意大利米蘭國際摩托車、自行車博覽會上展示旗下電動兩輪車。集團在國內擁有3353個分銷商，連同旗下子分銷商，合共超過2.8萬個銷售點，覆蓋全國省、市，自治區。同時在海外多個地區設有國際分銷店，包括德國、瑞士、意大利、法國、阿聯酋、印度、阿根廷、玻利維亞、越南及泰國等。
　　全球自疫情爆發後，人民對個人交通工具更嚮往，因為可以避免在公共交通工具上涉及的公眾密切接觸。加上個性化的短途出行需求增加，帶動電動兩輪車之客戶群日益擴大。集團在產品上不斷升級，應用場景更多元化，造成電動兩輪車愈趨普及，也帶動持續自然替換需求增加。相信未來前景樂觀。可於現價14.84元附近吸納，中長線可見21.50元，跌穿13.30元止蝕。(上周五建議時股價:14.84元)

　　伊泰煤炭(03948):集團主要業務是在內蒙古自治區內從事生產和銷售煤炭，及煤化工產品，同時可提供公路和鐵路運輸服務，為當地最大的地方煤炭企業，及國內大型煤炭企業之一。集團亦有B股股份在上海證券交易所上市。
　　截至去年12月31日止之全年度業績為營業額506.76億元人民幣，增長50%，期內股東應佔盈利由虧轉盈至86.43億元人民幣。集團重點核心業務為煤炭生產和銷售。於內蒙古顎爾多斯地區內擁有直屬，或控股在營運中的機械化煤礦9座，全採用國內外的綜採設備，回採率高達八成以上。採煤機械化已達到百分百。國內可採儲量15.04億噸。於去年，累計生產商品煤4321萬噸，銷售煤炭超過6291萬噸。集團擁有自家建立的鐵路、公路及相關配套設施的完整運輸系統，控有鐵路共3條，同時控有多條不同股權比重的鐵路。又不斷加大鐵路管理的技術和設備，以提升煤炭集運能力，並完善煤炭礦區的運輸網絡，為自家及周邊的煤炭外運創造良好條件。而煤化工是延伸產業鏈，並實現轉型升級，嚴格落實環保准入條件。有序發展煤炭深加工、煤製燃料，及煤製烯烴等。
　　集團努力提高售後服務，跟華東、華北及東北等發電商、冶金用戶等建立良好的長期戰略合作夥伴關係。繼續整合集團現有的煤炭資源，加強在新疆地區的資源勘探、礦權獲取及項目審批過程。繼續建設大型現代化礦井及配套等生產系統，以擴大生產規模，提升競爭力及市場佔有率。可於現價11.92元附近吸納，中長線可見18.30元，跌穿11元止蝕。(上周五建議時股價:11.92元)《華盛証券有限公司》
　
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