國務院常務會議早前提出延續免徵新能源汽車購置稅政策,加上多地地方政府展開新一輪的新能源汽車消費補貼,預計將進一步釋放消費潛力,根據乘聯會的數據,7月份內地新能源車銷量為48.6萬輛,按年增長17.3%,零售滲透率按年由14.8%提升至26.7%,隨著新能源車愈來愈受市場歡迎,乘聯會上調2022年全年的新能源乘用車預測50萬輛至600萬輛,並指第四季仍可能上調預測,我們認為除了相關車企值得關注外,個別汽車零部件股的前景亦不容忽視。
新能源車的快速發展,使各大車企競爭日益激烈,隨著續航里程提升,消費者的選擇不斷增加,汽車智慧化及輕量化成為了車企能否獲得優勢的關鍵之一,由於近年的晶片運算能力大幅提升,加上5G技術的成熟,能夠為市場提供更具競爭力的智慧產品,當中又以智慧座艙以及智慧駕駛等領域最受關注,智慧座艙的目的是提高車內的視聽娛樂和人機體驗,至於智慧駕駛系統是在安全的大前題下,為用戶提供更方便及舒適的駕乘及泊車輔助體驗。
汽車輕量化則是在確保汽車強度和安全性能的前提下,盡力提高汽車的動力、降低污染,同時提高續航里程及減少電池成本,其中繼特斯拉後,蔚來及小鵬等的內地車企相繼引入一體化壓鑄技術,這不僅大大簡化生產流程,將超過70個的零部件減少至2個,使底板減重10%,成本下降40%,另方面,由於續航里程增加,電池組的容量上升,使車輛重量上升及增加汽車製造成本,因此保護電池組的電池盒近年亦成為車廠輕量化的重點領域之一。
*耐世特及敏實股價跑贏大市*
在港股市場上,汽車智慧化及輕量化的概念股可以留意耐世特(01316)及敏實集團(00425),事實上,兩家公司近期的股價均跑贏大市,值得投資者關注。
耐世特是全球領先的轉向系統及動力傳動系統供應商,即俗稱的軚盤及波箱,並擁有高級駕駛輔助系統(ADAS)和自動駕駛技術,通用汽車及特斯拉均是其客戶,雖然公司預計上半年業績將由盈轉虧,不過我們認為隨著晶片供應改善及疫情緩和,公司下半年業績有望走出谷底,事實上,其股價在去年下半年明顯下跌後,近月已經逐步反彈。
至於敏實集團近年新開展的電池盒業務收入增長迅速,該業務在2019年開始為公司帶來收益,2019年及2020年的收入分別為677萬元人民幣及9203萬元人民幣,2021年已經大幅上升至2.69億元人民幣,預計市場對更輕的電池盒需求持續旺盛下,加上鋁價近期正在呈下跌趨勢,將有助公司減輕成本壓力,另方面,公司開始批量交付電池盒,料對下半年的電池盒業務收入有較大的利好作用。《光大證券國際產品開發及零售研究部》
*投資涉風險,每投資者承受風險程度不一,務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。
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