即市新聞

16/02/2024 11:57

《基金債券攻略-凌風》從強積金表現看整體基金表現

  《基金債券攻略》各位,今日(16日)是龍年第一次和大家見面,在此先祝讀者們龍年事
事順利、財源廣進、投資得心應手。
 
  老實說,如果大家的投資集中在香港,又以股票和物業為主,這一兩年的成績,就一定稱不
上得心應手了。
 
  本欄叫《基金債券攻略》,其中一個目標就是鼓勵大家分散投資。只要你的資產不是集中在
香港的股票,尤其是增長股的話,這一兩年的表現應該不是想象中差的。
 
  新年伊始,我想借此機會,重申基金投資的好處。如果說到基金,我相信,絕大部分打工仔
都必定會參與的,就是強積金。強積金的基金選擇不多,但也涵蓋全球主要市場,以及有債券類
可揀,可以說是整體基金市場的一個縮影。
 
  坊間經常報道,今個月全港打工仔的強積金賺了或蝕了多少。其實,我覺得,這種報道有時
可以很誤導。就以去年,即2023年為例,絕大部分強積金基金都是賺錢的,只有和中港有關
的基金下跌。如果你集中買北美的基金,成績更十分突出,有機會升值兩成以上。
 
  反而最差勁的是2022年,又以強積金基金為例,這一年就真的是所有基金都蝕錢,即使
債券表現也不濟。原因簡單不過,因為美國從2022年3月起持續加息,令到債券價格大幅回
落。
 
  我記得,去年初我在本欄檢討2022年的投資表現時也曾指出,2022年是持有任何資
產,幾乎都要蝕錢的一年,唯一例外就是只持有美元。因此,2022年時,如果你持有強積金
的保守基金,可能就是唯一的倖存者。
 
  但再推上一年,即2021年,強積金基金的表現也不是一面倒,同樣是中港的基金,以及
部分債券基金錄得跌幅,但幅度也不算高,其餘基金都有不俗升幅。
 
  早前有報道指出,恒生指數錄得四連跌,即是從2020年至2023年都下跌。但其實,
從強積金角度,這又是不能反映現實的,因為2020年時,所有中港相關的基金都錄得龐大升
幅。
 
  如果大家不善忘,應該記得,2020年初是新冠疫情大流行的時候,當時有點反高潮,因
為大部分西方國家都推出量化寬鬆的貨幣政策,市場湧現大量資金,令股市不跌反升,尤其是科
技相關的股票,當時的恒生指數尚未加入很多科技股,因此指數未能反映實際情況,但那些不是
追蹤恒生指數的中港基金,卻能捕捉這次升浪。
 
  當年全球投資市場普遍都上升,即是說,過去四年來說,只有2022年是「避無可避」。
但其餘年份,只要你的資產配置夠平均,我相信,即使以這四年計,你的強積金投資也不會蝕錢
的,更何況是作為長線投資?
 
  事實上,每年要準確捕捉上升的市場並不容易,相反,只要你按照自己的投資偏好,適當地
分配你的強積金,要賺錢又不是太困難!
 
  如果放大至整個基金市場,基金投資的最大好處就是讓你可以用低成本,達致分散風險的效
果,因為基金,包括追蹤各類指數的ETFs的入場門檻都很低,投資對象又多元化,有股票基
金、債券基金、商品基金,或混合資產基金,甚至期貨基金或對沖基金。
 
  更重要是,透過基金,大家可以涉足不同的市場,可以是成熟市場,可以是新興市場,也可
以是個別行業,例如醫療、科技或新能源等等。
 
  踏入2024年,當大家部署今年的投資時,不妨考慮一下,以基金作為分散風險的工具。
《凌風》
 
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*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致
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