即市新聞

09/04/2024 11:38

《廣匯論勢-鄭廣復》金價年內可挑戰三千美元,比特幣勢闖十萬關

  《廣匯論勢》美國3月份非農就業報告反映勞動市場表現強勁,整體非農職位大幅增加
30﹒3萬,遠勝預期的20﹒2萬,亦多過2月份向下修訂後的27萬,失業率微跌0﹒1個
百分點至3﹒8%。撇除新增的7﹒1萬個公務員職位,3月份非農職位進一步增加,並非服務
業職位增速加快(維持增加19萬),而是製造業職位增加4﹒2萬所帶動,當中建築業職位就
增加了3﹒9萬。
 
*減息機率低於五成無意義*
 
  強勁的就業報告令市場重新評估聯儲局啟動減息的時間。FedWatch顯示,利率期貨
反映投資者預期6月份減息0﹒25厘的機會率降至48﹒5%,而維持利率不變的機率則升至
51﹒4%,7月份減息0﹒25厘的機率僅微升0﹒2個百分點至49﹒2%,雖說市場預期
9月份減息0﹒25厘機率有所上升,但亦不過是38﹒2%,減息半厘的機率略為下降,亦只
是37﹒7%,減息0﹒25厘或半厘機率皆低於五成,所謂市場預期首次減息時間延至9月並
無太大意義!
  從目前FedWatch的預測所見,6月份減息與否不過是「五五波」,再者,現時與6
月份議息會議相距兩個月,市場及聯儲局有充分時間去消化3及4月份CPI數據表現,5月份
CPI亦將於6月12日香港時間晚上8時30分公布,而當天香港時間凌晨已知道聯儲局的議
息結果及最新經濟預測。
 
*減息幅度較何時減息更重要*
 
  至於利率變化,我認為投資者應聚焦減息幅度而非時間,說得誇張一點,就算聯儲局在7次
議息會議都決定維持利率不變,亦可以在12月的年內最後一次會議減息75個基點。故此,聯
儲局若在6月份仍不減息,那就要看當局在議息會後同步公布的最新經濟預測,有否下調今年的
減息幅度,以及其對經濟、就業及通脹前景的看法,從而判斷利率走勢。 
  目前全球政經局勢模糊不清、經濟數據亦非一面倒向好,但多地主要股指早前續創新高之際
,金價及比特幣亦同步上漲,昨天6月期金升至每盎司2372﹒5美元,現貨金則升至
2353﹒95美元,同創歷史新高。比特幣亦重上7萬美元水平,由此可見,市場仍然相信聯
儲局年內將會減息,退一步而言,只要美國利率確認已經見頂,金價及虛幣仍然傾向上升。
 
*納指英偉達極度超買終將一跌*
 
  再者,鮑威爾曾表示,聯儲局將會減慢縮表速度,換言之,當局仍將維持龐大的資產負債表
規模(截至4月2日止仍超過7﹒4萬億美元),假如明天美國勞工部公布的CPI通脹率再度
攀升,作為硬貨幣的黃金勢將再創新高,今年挑戰3000美元不無可能!至於比特幣,隨著期
貨ETF及現貨ETF相繼獲批,令比特幣的需求急增,就算價格達到10萬美元亦非頂部!當
然,這類不能以基本面分析的另類資產風險極高,投資者必須時刻做好風險管理。
  還有一個刺激金價及比特幣急升的因素,就是美股最終大跌,尤其對利率敏感的納指。從季
度圖走勢觀察,納斯達克綜合指數的季線圖9RSI已呈雙頂背馳雛形,且對應第一及第二的頂
部的9RSI分別為87及70,晶片巨企英偉達的季線圖9RSI亦達到86,而納指及英偉
達同在日線圖出現兩次強烈轉跌訊號,預示大跌市即將來臨!納指阻力位為16901,再升空
間已不大,以目前保守估計將跌至13313,英偉達將跌穿500美元。
《經濟通資深市場分析師 鄭廣復》
 
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