騰訊手遊收入大增 市值半日飆千億 大行齊睇300蚊
18/05/2017
騰訊(00700)首季業績理想,今早(18日)隨大市低開後迅速反彈,曾倒升逾4%至271.4元的新高,市值進帳1099億,中午穩收270元,半日計市值進帳967億。多間大行唱好公司股價,高盛、瑞信、摩通等紛紛唱好,高盛、瑞信亦予公司目標價300元及302元。
騰訊(00700)首季業績理想,獲多間大行唱好 (資料圖片)
騰訊首季盈利144.8億人幣 升58%勝預期
騰訊公布首季業績,純利為144.8億元(人民幣.下同),按年升58%,表現好過預期。每股基本盈利為1.54元,按年升57%。收入為495.52億元,按年升55%。毛利254.43億元,按年升37%。
另外,按非通用會計準則計算,首季純利142.11億元,按年升42%。
首季手遊按年升57%
就智能手機遊戲而言,集團錄得約129億元的收入,按年增長57%,此乃受現有及新的遊戲(如《王者榮耀》、《穿越火線:槍戰王者》及《龍之谷》)所推動。
個人電腦客戶端遊戲而言,集團錄得約141億元的收入,按年增長24%,受益於主要遊戲如《英雄聯盟》、《地下城與勇士》及《FIFA Online 3》等的貢獻增加,此乃受季節性資料片、推廣活動及電子競技賽事的影響。付費用戶滲透率實現同比增長。
高盛:升騰訊目標價至300元 另調高收入預測
高盛集團發表報告指,騰訊首季業績好過預期,個人電腦遊戲、手遊及社交網絡增值服務均有驚喜,而網上廣告及雲、支付表現則符合預期。
另外,高盛指,騰訊個人電腦遊戲收入升24%,為最大驚喜,反映騰訊PC遊戲平台強勁,手遊收入首季升57%,高盛認為騰訊的手遊業務繼續有增長,並擴展第三方遊戲分銷渠道,料持續有受歡迎遊戲推出。
另外,高盛表示,「微信」仍為騰訊最大的廣告資產,「微信」朋友圈及「微信」公號有更多廣告流量,高盛調高騰訊今年起三年收入預測3至4%,因首季業績佳及增長前景較好。集團每股盈利被高盛微升0至2%,目標價升4%至300元,維持「買入」投資評級。
瑞信:升騰訊目標價至302元 維持優於大市評級
瑞信集團發表報告指,騰訊首季收入勁升55%,好過市場及該行預期,首季攤薄及調整每股盈利1.49元,升41%,亦好過市場預期。
瑞信指,騰訊首季延後收入按季增113億元,帶來最大驚喜,高過去年全年。此外,瑞信又指,集團首季屬廣告季節性弱季,同時有內容及開支成本需要支出,影響會計上盈利表現。瑞信建議投資者不只留意集團首季業績,要留意強勁現金流及內在盈利能力。
另外,報告又指,騰訊亦為「微信」推出新功能「微信實驗室」,令「Discovery tab」同時有「新聞瀏覽」及「搜尋」功能,有助提升微信新態系統內容。
該行將集團目標價由300元升至302元,維持「優於大市」評級。
富瑞:騰訊首季收入強勁升目標價至303元 續籲買
富瑞發表研究報告指,騰訊今年首季收入強勁,按年增長55%優於市場及該行預期,主要受較預期為佳的數碼內容訂閱、電腦遊戲業務、付費及雲端服務等推動。毛利跌主要是由於業務組合又改變,以及投資內容。該行繼續看好騰訊於遊戲業務及於支付及雲業務競爭力提升,將其目標價由266元升至303元。
該行表示,騰訊管理層指數碼內容訂閱錄得強勁增長,驅動力為付費訂閱人士按年上升9.8%至約1.19億,及ARPU增長。此外,影片訂閱按年亦錄三倍上升,首季表現廣告升87%,但品牌廣告則受壓。
報告指,個人電腦遊戲增長較預期強勁,因內容升級及申延推廣,手遊首季升57%至129億元,受惠《王者榮耀》的每單位收入,集團會續擴展海外手遊,透過併購及自身發展。
富瑞調高第二季收入預測5.2%,至519億元,全年收入升7%,至2170億元,按年升43%,不過,調低第二季經營毛利率1.5個百分點,全年調低1.4個百分點至35%,全年非通用會計純利微升1%至588億元,第二季盈利預測不變。
瑞銀:騰訊首季表現勝預期 大升目標價至310元
另一邊廂,同屬科網板塊的騰訊績後愈升愈有,瑞銀發表研究報告,將騰訊(00700)目標價由265元大幅上調至310元,並維持「買入」評級,以反映盈利提升及前景樂觀。
該行指,騰訊首季收入及純利均好過該行預期,個人電腦及手機遊戲收入期內錄得強勁增長,分別按年增長24%及57%。該行又提到遞延收入提高未來數個季度的收入增長透明度。該行指,數碼內容變現進展令人鼓舞,線上視頻訂購收入為去年同期的雙倍以上,更超越了視頻廣告收入。
另外,網上音樂業務方面有超過1500萬個收費用戶。該行相信與三大唱片公司合作,更能鞏固其作為中國內容提供方的主導地位。
該行預期,微信及QQ內容合併後,騰訊會奪得更多用戶在線上使用時間,而微信支付及小程序將會有助推動線下滲透。該行指股價仍有上升空間,動力主要來自手遊業務增長。
撰文: 採訪組 整理: 特寫組
【與拍賣官看藝術】常玉作品屢創天價,背後其實藏著跌宕起伏的人生► 即睇