銀行末路(二): P2P成資金來源 取代銀行體系資金來源

　　金融科技的發展，正在向銀行體系宣戰，過去只有銀行可以做到的事，在新世界中，不再是獨市生意。金融科技公司集合到用戶的力量，配合新技術提升安全性及風險評估，正在取代銀行的功能，包括提出更吸引的利率，令到資金配對更透明，日後加入物聯網技術，可以獲取風險控制數據更多，大大提升估值的準確性。

陳家豪表示，金融科技收集的數據越多，準確度只會不斷提升，支付系統可以跨行業合作 (Dennis攝) 

P2P借貸的「地球聯合軍」 利率比銀行吸引

　　銀行儲蓄不再是吸引投資的出路，新的金融方式興起，個人對個人(P2P)不論資金規模及利率，都具有吸引力。每一個「個人」都可以成為「銀行」，借用平台向其他人或公司發行貸款，不受限於地域，全個地球的人都成為了「金主」。

　　以2006年美國成立的網上借貸平台Lending Club為例，是一個P2P平台，將投資者及借貸者配對，截至今年3月底，總貸款金額為187.32億美元，投資者的投資回報中位數為6.3%，對比很多銀行的存款產品，吸引力更大。當中的風險，可以由投資者自行決定，投資者可以將資金分散了非單中的借貸人，以分散投資風險。

公司將借貸分為A至G級，以A至C的風險較低

投資級別　　　　　A　　　　B　　　　　C
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平均借貸利率　　7.17%　　10.67%　13.94%
過去回報率　　　5.25%　　7.30%　　8.57%
#以上數據截至今年3月底

資金配對角色不再需銀行 區塊鏈令技術安全提升

　　區塊鏈受到銀行業的關注，最近中銀香港(02388)最近公布，按揭業務擬引入區塊鏈技術。香港雲端與流動運算專業人士協會主席陳家豪向《經濟通通訊社》表示，互聯網改變了產業鏈，令到上遊下遊直接配對，未來發展加入區塊鏈(Blockchain)技術，再利用到P2P資金，收入一定會比大企業多，在工業4.0的世界中，產業鏈不會再是今日在用方式，而是將上下游整合，當中需要用上區塊鏈技術。

　　他指出，區塊鏈是一個協定，可以用數碼帳簿去形容，由於是採用公開的平台，不再是由單一的資料庫儲藏，是令一個系統上的用戶，每一個都會取得的信息，即是每一個用戶都成為了資料庫，當中採用統一的加密技術作認證，所以安全性比起單一儲藏高，因為入侵者沒有可能一次過入侵數以千計或萬計的用戶，去改變每一個人取得的資料，程式的設計只可以加入新的資料，不可以減少，交易處理不需要結算機構，是採用分散式網路，由於是一個通訊協定，可以用於不同的範疇，包括外匯、證券、數據、P2P等。

　　他以製造業為例，銀行的角色是資金來源，但如果P2P世界的資金，可以直接向企業發出資金，不過新的世界，由於採用了區塊鏈的協定後，所有的資料都是透明，安全性又高，P2P有了渠道審視企業的信用，因為資料全是透明，包括公司過去的信貸紀錄，結合大數據(Big Data)，去計算風險。

物聯網、大數據令到每一個估值透明

　　數據的價格在於準確性，在物聯網(IOT)時代下，將會有各色其色的智能裝置，不只限於智能表、電話，生活上可以連線收集數據的裝置將會進化。

　　陳家豪指，物聯網的普及，可以令到銀行體系進一步受到影響，以紅酒產品為例，由入樽到出貨，出貨到抵達港口，再去到拍賣。因為每一個細節由濕度、搖晃程度等，均影響紅酒的品質。

　　如果有一系列的智能裝置，可以由產品生產、運輸、銷售，都可以清楚監察到，結合大數據後，可以成為一間公司的信貸紀錄指標，一間紅酒公司，要借錢的難度大大減低，有大數據的支持下，更可以對未來的走勢進行分析，融資的方式可以拆得很細分，可以做到某一個單批次產品推出眾籌，靈活度大分高，要反問銀行的角色在那裡?

風控方式完全改變 不再估下估下 由數據收集開始

　　互聯網世界性發展，由生活開始改變，如果每一個人，每一個消費，每一個習慣都被記錄，這個是最好的風險管理，因為每一個數據，已經在說實話。

　　他指，今日的金融制度不是完美，很多地方都依賴風險管理，但當中很多地方，都是估算出來，不反映事實，不過金融科技的發展中，手機支付是新領域，由個人每一個交易開始，已經成為風險管理的資料來源，數據可以用作未來的預測。

　　陳家豪分析，金融科技收集的數據越多，準確度只會不斷提升，支付系統可以跨行業合作，比如說保險行業，過去只要用戶肯帶上可穿戴式裝置，監測個人健康，保險公司取得一手的數據去計算保費，對保險公司的風控更有利。

撰文: 周庭溎

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