匯證表示新華保險（０１３３６）（滬：６０１３３６）來自保險經紀的新業務增長放緩，令該公司去年新業務價值及保費收入遜預期，而純利及派息亦因此低於預期約１０％，新華保險在提升利潤率和定期保費方面已取得進展，但比預期緩慢，為了反映較低新業務價值預測，匯證維持新華Ｈ股「持有」評級，目標由５９元降至５１港元，而Ａ股評級為「減持」，目標價為４２元人民幣。
匯證將新華保險２０１８年和２０１９年的純利預測下調２２％，以反映去年業績比預期差以及Ａ股呆滯因而降低投資收入預測之影響，但今明兩年的內含價值預測分別上調４％和３％。
匯證報告說，去年新華新業務價值升１５％，內含價值增加１９％至１５３０億元人民幣，高於巿場預測，但新業務價值和新業務保費都比匯證估計低２％，經紀新業務利率由跌
４８﹒９％，至每股僅派０﹒５２元人民幣，亦遜巿場估計的０﹒５８元人民幣。
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《經濟通通訊社２１日專訊》
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