華盛証券:薦買郵儲銀行、阿里巴巴
郵儲銀行(01658):主要在中國經營商業銀行業務。
隨著中國經濟自疫情後快速復甦,作為百業之母的銀行業於今年首季亦重回增長軌道;加上預期因貨幣政策收緊而令淨息差擴闊,銀行股將會成為直接受惠的行業。而獲「股神」畢菲特拍擋李祿所垂青的郵儲銀行,則有望在調整過後再次發力向上。
公司預期市盈率(不足6倍)及息率(約5﹒1%)雖稍遜同業,唯其首季淨利潤增長5﹒51%則是國有銀行之冠。而李祿願意大手增持公司股份,亦反映其基本因素甚為吸引。根據股權披露資料顯示,李氏於本年1月斥資4﹒46億港元以均價5﹒3479元增持逾8000萬股郵儲銀行股份,現時入手甚至比當時市價更為吸引。
投資者可考慮於5﹒15元買入,並以6﹒60元為中線目標,向下則以4﹒70元為止蝕位置。(建議時股價:5﹒26元)
阿里巴巴(09988):主要於中國經營互聯網及增值電信服務、亦從事雲計算、數字媒體及娛樂業務。
自螞蟻集團上市失敗後,阿里巴巴持續受到監管風險等問題所困擾,其股價亦自歷史高位309﹒4元大幅回落至現水平。唯負面消息已充分反映在股價之上,在下行空間有限以及業務前景理想的支持下,投資不妨趁低吸納作中長線部署。公司於上月因「二選一」行為被市監局處以歷來最大的反壟斷法罰款,在市場預期監管風險暫時告一段落以及大行護航的支持下,其股價卻出現不跌反升的情況。加上支付業務及阿里雲表現理想、螞蟻重新上市等潛在利好因素,股價上行機會亦相對較高。投資者可考慮於210元買入,並以280元為中長線目標,向下則以招股價176元為止蝕位置。(建議時股價:213﹒2元)
東興證券陳鳳珠:薦買海爾智家、玖龍紙業
海爾智家(06690):公司今年以來共回購174﹒9萬股H股,佔已發行股份0﹒06%,支持股價於高位區間上落。集團首季純利按年增長185﹒3%至30﹒5億元人民幣,收入同比上升27﹒0%至547﹒7億元人民幣,其中內地市場收入按年增長29﹒5%,海外市場收入同比增加24﹒6%。海爾智家擁有多個全球家電品牌,期內實現從產品溢價到體驗溢價的轉型,旗下高端品牌家電銷售理想,而集團通過數字化工具加速銷售模式升級。首季原材料及零部件價格上漲,但集團通過優化產品組合、提升製造效率及調整終端價格等來抵銷成本上升壓力,令毛利率按年擴闊1個百分點至28﹒5%。由於即將踏入白色家電旺季,料海爾智家的產品銷情將會繼續上升。建議買入價31元,止蝕價29﹒5元,目標價34元。(本周三建議時股價:31﹒85元)
玖龍紙業(02689):內地紙業價格料再度上揚,由於全球木漿供應減少,而內地今年初起禁止廢紙進口,因此內地紙漿價格亦持續上升,料紙廠將會陸續加價,其中玖紙逐步取消早前的優惠並恢復原價。除紙品價格或持續上升外,玖紙亦加強發展高端產品及紙漿,並於馬來西亞建設廠房,料其中一個項目將於今年開始營運。雖然擴產計劃或會推升玖紙的負債,但預期股價早前的跌幅已反映相關負面因素。另外,內地擬於2025年禁止使用一次性塑料產品,部分地區將率先於今年內實行,因此增加紙品產能作為長線發展為必須。玖紙的股價近期或已築底,可候低吸納作中線部署。建議買入價12元,止蝕價11﹒4元,目標價13﹒2元。(本周三建議時股價:12﹒4元)
(筆者為證監會持牌人士,並無持有上述股份的任何權益。)
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