中國證監會周四(12日)發布《比亞迪半導體股份有限公司註冊階段問詢問題》,對比亞迪半導體收購晶圓生產線、與控股股東的關聯交易兩大方面問詢。當局質疑比亞迪半導體是否具備獨立經營能力、是否存在大股東向發行人輸送利益的情形,並要求其補充說明持續經營能力、獨立經營能力等13個問題。
根據申報材料,比亞迪半導體約60%收入來自控股股東比亞迪股份(01211)(深:002594),且同類產品關聯銷售毛利率高於非關聯銷售。2021年,比亞迪股份淨利潤下滑34.03%,而比亞迪半導體的業績增長6.5倍。同時,比亞迪半導體通過授權使用比亞迪股份的財務系統,並使用比亞迪股份無償授權的商標。
比亞迪半導體招股書介紹,公司對關聯方銷售佔營業收入的比例較高,其中主要為向比亞迪集團銷售,使得公司客戶集中度較高。其中,比亞迪集團指比亞迪股份及其直接或間接控制的其他企業。目前,公司第三方銷售拓展雖呈上升趨勢,但短期內第三方銷售總體規模仍較小。
*要求解釋大規模投資8英寸晶圓生產設備的合理性*
中證監問詢函又指,申報材料顯示濟南半導體向第三方購買的設備主要為8英寸晶圓晶元生產線設備。目前多數國際主流半導體設備廠商將資源更多投入在12英寸設備研發及生產上,已停止或減少8英寸廠晶圓設備的生產。比亞迪半導體向深交所提交的第二輪問詢回復中,兩次預測差異較大,前次預測濟南項目晶圓產量為16萬片時,2022年淨利潤0.67億元(人民幣.下同);此後預測晶圓產量為15.81萬片時,2022年淨利潤2.77億元。
針對上述情況,中證監要求比亞迪半導體補充說明相關資產的評估方法及評估過程,大規模投資8英寸晶圓生產設備的商業合理性,新能源行業退坡政策等對比亞迪半導體持續經營能力產生的影響等;並要求保薦機構、申報會計師對上述事項進行核查,發表明確意見。
比亞迪半導體的創業板IPO之路,可謂坎坷頗多。除了此次被中證監問詢,此前三次被深交所中止其發行上市審核,原因主要是聘請的北京市天元律師事務所被證監會立案調查、IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期。
《經濟通通訊社13日專訊》
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