外匯基金去年投資收入1978億元 按年跌24.6%

27/01/2021

  金管局公布,去年外匯基金錄得投資收入1978億元,按年跌24.6%。當中,債券投資收益925億元,香港股票收益40億元,海外股票收益690億元,其他投資收益227億元,外匯投資96億元。

 

金管局總裁余偉文(中)表示,今年外匯基金將保持適當防禦性及流動性,包括增加現金及債券比例。(Daren攝)

 

  去年支付予財政儲備的款項為326億元,支付予政府基金及法定組織的款項為115億元。而長期增長組合自2009年開始至2020年9月底的內部回報率年率約為12.5%。

 

余偉文:去年外匯基金股債投資收益良好 續作防禦性部署

 

  金管局總裁余偉文表示,去年對投資者而言,是峰迴路轉的一年。新型冠狀病毒為全球經濟帶來嚴峻挑戰,各國央行推出超寬鬆的貨幣政策及政府一連串財政舒困措施帶動下,資產市場從大幅調整中迅速反彈,多個股市更於年內創出歷史新高。總結全年,外匯基金的股債投資獲得良好的收益。

 

  他指,展望2021年,環球經濟或有望復甦,但疫情發展仍會左右全球經濟前景。地緣政治風險亦不能忽視,美國新任政府的外交政策方向及中美關係的發展,以至英國實施脫歐協議的情況,仍會影響金融市場。當局會小心謹慎地管理外匯基金,繼續保持靈活性,作出適當的防禦性部署,並維持高流動性,以應付可能出現的金融動盪。

 

超低利率對外匯基金債券投資帶來大挑戰

 

  他又提到,環球股市在持續的低利率環境下已連續兩年顯著上升,超低利率同時也對外匯基金大量持有的債券投資帶來很大的挑戰。市況動盪時,債息下跌的空間會非常有限,大大削弱一般股債組合分散風險的功能。假如長期低息及多國大規模的財政刺激措施在未來使通脹升溫,觸發債息急升,令環球資產市場出現較大調整,更會對外匯基金的估值造成下調壓力。

 

李達志:冀外界勿過分關注外匯基金短期波動 不認同投資取向保守

 

  金管局副總裁、外匯基金投資辦公室行政總裁李達志表示,當局審視外匯基金表現達標與否,是基於多年的長期表現,期望外界不要過分關注短期波動。

 

不認為當局的投資取向「保守」

 

  他指,不認為當局的投資取向「保守」,強調外匯基金投資目標是保障資本和確保充足流動性,需要取得適當平衡,在可行情況下爭取較高回報。

 

難以預計今年外匯基金的投資回報率

 

  他又指,巿場投資環境多變,難以預計今年外匯基金的投資回報率,但指若債息下降至接近零的水平時,將影響外匯基金債券投資方面的收入,令整體上較難取得正回報。

 

  被問到會否投資更多於內地債市,以獲取更多收益,李達志表示,現時十年期美國債息為1%,而內地債息為3%,但外匯基金的債券收益以港元計價,美元的匯兌風險較人民幣低,強調需要取得平衡,而局方亦不時有調整相關投資比例。

 

余偉文:道富做法造成混亂 一直與盈富溝通了解事件

 

  盈富基金(02800)的經理人美國道富環球早前因應美國制裁行動宣布停止投資恒生指數成分股的受制裁股份,但及後恢復相關投資。

 

  余偉文表示,雖然道富環球的做法沒有對盈富基金投資者產生任何實質傷害,但認為造成巿場稍為混亂。他指,當局一直與盈富基金的監督委員會進行溝通並了解事件,相信對方會跟進。

 

撰文:經濟通採訪組

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